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华安证券发布研报，对三星医疗三季报进行点评，指出公司营收和净利润均大幅增长，盈利能力提升，康复医疗业务和电表订单稳定增长，海外版图扩张，预计未来三年营收和净利润将持续增长，维持“买入”评级。


财中社11月20日电华安证券最新研报深度剖析了三星医疗（601567）的三季报表现。数据显示，三星医疗在1-3季度内实现营收104.34亿元，同比增长25.14%；归母净利润达到18.16亿元，同比增长21.91%；扣除非经常性损益后的归属于母公司所有者的净利润（扣非归母净利润）为17.48亿元，同比增长高达31.32%。

研报进一步指出，三星医疗在2024年第三季度单独核算时，同样表现出色。该季度公司营收达到34.36亿元，同比增长23.21%；归母净利润为6.66亿元，同比增长7.43%；扣非归母净利润更是达到6.70亿元，同比增长30.03%，充分验证了公司业绩的稳定增长态势。

从盈利能力层面分析，三星医疗在2024年前三季度展现了良好的盈利表现，公司销售毛利率达到36.21%，同比提升2.59个百分点；尽管销售净利率略有波动，为17.47%，同比下降0.51个百分点，但研报指出，这主要是受公司公允价值变动的影响。

此外，三星医疗在康复医疗业务方面实现了稳定增长，电表订单也持续保持高增长态势，同时，公司的海外业务版图也在不断扩大。

展望未来，华安证券对三星医疗的发展前景持乐观态度，预计公司在2024至2026年间将实现营业收入的持续增长，分别为144.75亿元、181.92亿元和225.17亿元，同比分别增长26.3%、25.7%和23.8%；净利润也将稳步上升，预计分别为22.95亿元、27.52亿元和32.93亿元，同比分别增长20.6%、19.9%和19.7%。基于以上分析，华安证券维持对三星医疗的“买入”评级。

（文章来源：财中社）