2024年证券私募行业的全年业绩数据已经揭晓。据第三方机构监测显示，量化股票策略产品在去年的全年平均盈利水平再次超越了主观多头股票策略。然而，值得注意的是，尽管业绩表现亮眼，2024年量化私募行业的整体资管规模以及量化股票策略的资管规模却出现了一定程度的萎缩。

具体来看，根据私募排排网的最新监测数据，截至2024年12月31日，有业绩记录的7245只股票策略产品中，2024年的收益均值为11.30%。其中，量化股票多头策略整体表现优于主观多头股票策略。在有业绩记录的1178只量化多头产品中，2024年的收益均值为14.32%，而有业绩记录的5432只股票主观多头产品的收益均值则为11.33%。此外，2024年量化股票多头策略取得正收益的产品比例高达82.17%，明显高于股票主观多头产品的74.64%。

业内人士分析指出，2024年私募量化股票策略的发展整体呈现出业绩继续领先但超额收益难度增大、量化DMA策略发展受挫、量化股票中性策略整体低潮以及中证A500量化指增等新赛道的开启等四大特征。融智投资FOF基金经理李春瑜表示，量化股票策略在2024年的整体表现相对较好，在主要的私募投资策略中排名靠前，主流的沪深300指增、中证500指增、中证1000指增、国证2000指增等策略均取得了不错的超额收益。

然而，尽管业绩表现不俗，量化私募行业和量化股票策略的资管规模却出现了萎缩。业内人士指出，这主要是由于行业竞争加剧、管理人策略的多元化和精细化以及投资者对风险管理和合规运营的关注度提升等多重因素共同作用的结果。同时，头部量化私募负责人也表示，2024年量化股票策略经历了较大的波折，包括小微盘股大幅波动导致DMA策略翻车、量化指增产品业绩回撤以及中性策略因股指期货基差问题出现异常波动等。

展望2025年，李春瑜认为有四个方面的新动向有望成为私募量化股票策略行业的重要看点。一是行业竞争将更加激烈，但头部机构有望继续引领行业发展；二是策略多元化和精细化将成为主流；三是对风险管理和合规运营的要求将更高；四是科技投入将持续加大。稳博投资相关负责人也称，2025年量化股票策略赛道的竞争将会加剧，特别是在人才竞争和策略迭代这两大方面。

总体来看，尽管2024年量化私募行业和量化股票策略的资管规模有所下滑，但量化股票策略的配置价值和收益率优势仍然经受住了考验。未来，随着行业竞争的加剧和投资者对风险管理和合规运营的关注度提升，量化私募机构需要不断提升自身的策略研发能力、风险管理水平和合规运营能力，以应对市场变化和投资者需求的变化。

（文章来源：中国证券报）