财中社11月21日电天风证券最新研报指出，比亚迪（002594）未来三年盈利前景看好，预计2024至2026年归母净利润将分别达到381.3亿元、474.2亿元和557.9亿元。当前股价对应的PE估值分别为23倍、18倍和16倍，天风证券维持对该股的“买入”评级。

比亚迪在10月份创造了新的销售记录，单月销量突破50万辆，不仅刷新了中国车企的月销纪录，也创造了全球车企新能源月销的新高。具体来看，2024年10月比亚迪总销量为50.3万辆，同比增长66.5%，环比增长19.8%。其中，乘用车销量达到50.1万辆，商用车销量为2131辆。纯电乘用车销量为19万辆，同比增长14.6%；插混乘用车销量为31.1万辆，同比增长高达129.3%。1至10月累计销售汽车325.1万辆，同比增长36.5%，其中乘用车销售323.7万辆。

在高端车型方面，腾势、仰望和方程豹三大品牌10月合计销量为1.7万辆，占乘用车总销量的3.40%，环比微降0.42%。其中，腾势销量为1.1万辆，同比下滑6.25%，但环比增长4.68%；仰望品牌销量为282辆；方程豹品牌销量为6026辆。

比亚迪全球化战略也取得了显著进展。2024年1至10月，公司累计海外销售汽车32.9万辆，同比增长86.9%。其中，10月公司乘用车海外销量为3.1万辆，同比增长2.2%。公司在海外市场的布局正逐步显现成效，特别是在乌兹别克斯坦和泰国，比亚迪分别建立了工厂，以满足当地市场对新能源汽车的需求。乌兹别克斯坦工厂第一阶段年产能预计达5万台，主要生产宋PLUS DM-i冠军版和驱逐舰05冠军版两款车型。泰国工厂年产能约15万辆，包含整车四大工艺和零部件工厂。此外，比亚迪还在非洲、南美洲等市场积极布局，海外销售有望成为公司新的利润增长点。

比亚迪在A级SUV市场也继续发力，海狮05DM-i与第二代宋Pro DM-i两款新车正式上市，搭载了比亚迪第五代DM技术，各推出4个版本，官方指导价在11.2028万元至20.1428万元之间。随着新产品的推出，比亚迪的销量有望进一步增长，规模效应也将提升公司的利润率。

比亚迪在高端车型市场的规划也十分密集，利润率有望进一步提升。腾势品牌旗下的D级智能豪华旗舰GT车型腾势Z9GT正式上市，推出了多个版本的插混和纯电车型，官方指导价在33.48万元至41.48万元之间。腾势D9目前月销量能维持1万辆左右，全年销量目标为20万辆。方程豹品牌的第二款车型方程豹8也即将上市，定位中大型SUV，搭载DMO插电混动越野平台和多项先进技术。而仰望品牌则将继续冲击百万级豪华市场。

（文章来源：财中社）