1月14日晚间，招商银行与中信银行相继发布了2024年度业绩快报，两家银行均呈现出稳中向好的业绩态势。招商银行营收降幅明显收窄，归母净利润增速成功转正；中信银行则实现了营收与归母净利润的双增长。

据分析，2024年上市银行盈利增速有望环比小幅改善，主要得益于其他非息收入的高速增长。市场普遍预计，2025年银行股仍将保持较强的回报行情。

经过2024年的大幅上涨，银行股在2025年继续受到资本的青睐，险资持续“扫货”银行股，同时机构也密集调研上市银行。据统计，开年至今，已有10家A股上市银行接受了机构的调研，且均为地方上市银行。机构普遍关注上市银行的“开门红”情况、2025年资产质量趋势及未来信贷投放等问题。

从规模上看，两家银行的资产总额均保持稳定增长。截至2024年末，招商银行总资产达到12.15万亿元，同比增长10.19%；中信银行总资产为9.53万亿元，同比增长5.28%。

在业绩方面，中信银行2024年实现营业总收入2136.46亿元，同比增长3.76%；归母净利润685.76亿元，同比增长2.33%。招商银行则在2024年实现了“减收增利”，营业收入为3375.37亿元，同比微降0.47%；但归母净利润达到1483.91亿元，同比增长1.22%。值得注意的是，招商银行在2024年一季度、半年报、三季报中的净利润均有所下滑，但全年净利润成功实现正增长。

招商银行副行长彭家文曾在三季度业绩说明会上表示，大部分银行的三季度业绩都呈现出稳中向好的特点，建议不应过分关注利润增速是否为正，而应更注重趋势。从趋势来看，大部分银行都是趋势向好，招商银行也将保持这一态势。

广发证券在研报中指出，招商银行2024年第四季度非利息净收入同比增长16.6%，预计得益于债市投资收益的正贡献；同时，预计第四季度拨备反哺力度较大，为业绩增长提供了有效支撑。招商银行2024年非利息净收入为1262.60亿元，同比增长1.45%，这是自2022年三季度以来该行非息收入首次增速回正。

相较于三季度末，招商银行的拨备覆盖率有所下降。截至四季度末，招商银行拨备覆盖率为411.98%，环比下降20.17个百分点。招商银行投资者关系部相关工作人员表示，该行对不良贷款计提较为充分，去年全年整体的不良贷款余额相比9月底有所上升，导致拨备覆盖率出现下滑，但即便有所下降，目前仍处于行业内较高水平。

中信银行的拨备覆盖率同样出现环比下降，截至2024年末为209.43%，环比下降6.57个百分点。从资产质量来看，截至2024年末，招商银行不良贷款率为0.95%，与上年末持平；中信银行不良贷款率为1.16%，比上年末下降0.02个百分点。

在股价方面，截至1月15日收盘，两家银行均收涨。招商银行A股涨幅为1.98%，中信银行A股涨幅为0.75%。回顾2024年，银行板块表现突出，成为A股市场涨幅最高的行业，多只银行股股价创下历史新高，其中13家银行涨幅超过50%。

2025年开年以来，上市银行备受市场关注，频繁迎来机构调研。截至1月14日，已有宁波银行、上海银行、沪农商行、杭州银行、苏州银行等10家A股上市银行接受了机构的调研。当前正值各大银行的“开门红”阶段，机构普遍关注上市银行的“开门红”进度。

杭州银行在接受调研时表示，该行开门红活动自去年底开始，得益于较为充足的信贷储备，目前贷款投放情况好于去年同期，且自去年四季度以来按揭贷款增长表现较好。苏州银行也称，截至目前，该行2025年旺季信贷投放情况良好，实现开门红较好开局。

对于机构关心的2025年资产质量变化趋势、分红水平等问题，银行也给予了积极回应。例如，齐鲁银行在回应资产质量时表示，该行持续强化风险防控和过程管理，主要资产质量指标连续多年逐季改善，未来将进一步完善预警管理机制，加强重点领域和潜在风险管理，推动金融科技建设，不断提升智能风控水平，预计全年资产质量延续向好趋势。

展望2025年，多家机构对上市银行的基本面持乐观态度。浙商证券研报预计，2025年银行业整体景气度将保持低位平稳，边际有望小幅改善。太平洋证券研报则认为，在货币政策重回“适度宽松”的背景下，明年降息降准可期，预计银行资产收益率仍将下行，但负债成本下降有望进入加速期，预计明年息差仍将下行，但降幅将逐步收窄。

（图片及文章来源：时代财经）