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瑞芯微发布2024年前三季财报，营收和归母净利润大幅增长，AIoT领域需求全面上升，毛利率和净利率均有所提升，公司未来发展前景看好。


财中社11月22日电近日，长城证券发布了一份针对瑞芯微（603893）2024年三季报的深度研报。报告显示，瑞芯微在2024年前三季度实现营收21.60亿元，同比增长48.47%；归母净利润达到3.52亿元，同比大幅增长354.90%；扣非净利润为3.43亿元，同比激增417.14%。其中，第三季度单季营收达到9.11亿元，同比增长51.36%，环比增长29.12%；归母净利润为1.69亿元，同比增长221.68%，环比增长46.75%；扣非净利润为1.67亿元，同比增长224.03%，环比增长50.32%。

AIoT领域需求全面上升，三季度营收创历史新高。2024年前三季度，瑞芯微在汽车电子、工业、行业类及消费类市场均实现了显著增长，特别是在第三季度，受益于行业传统旺季，公司营收创下单季度历史新高。同时，公司毛利率和净利率均有所提升，毛利率达到36.52%，同比提升1.71%；净利率为16.29%，同比提升10.97%。第三季度毛利率和净利率分别为37.34%和18.54%，同比分别增长1.26%和9.81%，环比分别增长0.48%和2.22%。通过优化产品结构和加强供应链管理，公司毛利率已呈现企稳回升态势。

瑞芯微凭借AIoT芯片“雁形方阵”布局优势，以RK3588系列为旗舰，形成多层次、满足不同需求的产品组合。同时，公司新产品RK3576、RK2118、RV1103B等快速导入目标领域头部客户，形成新的业务增长点。在汽车电子领域，公司取得突破进展，智能座舱领域定点客户和项目数量大幅增加，多款产品在仪表盘、车机中控、行车记录仪等产品上持续导入更多车型，不断扩大市场份额。车载音频领域方面，公司正快速推进RK2118M的上车测试和量产。

展望未来，瑞芯微各产品线群体性增长态势明显，为全年业绩增长奠定坚实基础。多款新品有望在下半年放量贡献业绩，公司未来成长动能充足。预计2024-2026年公司归母净利润分别为5.05亿元、7.50亿元、10.72亿元，EPS分别为1.21元、1.79元、2.56元，对应PE分别为67倍、45倍、32倍。

（文章来源：财中社）