公募基金2024年二季报披露如火如荼，众多基金经理的投资策略浮出水面。在此期间，基金经理们对持仓结构进行了显著调整，更加注重上市公司的业绩基本面。展望未来，基金经理普遍认为市场仍存较多结构性机会，并将重点寻找成长性较强的投资标的。

　　持仓调整，聚焦基本面

　　从基金经理的操作来看，港股配置比例在多只基金中均有提升。以百亿级基金经理傅鹏博掌舵的睿远成长价值混合为例，截至二季度末，该基金通过港股通投资的港股公允价值达到44.15亿元，占期末基金资产净值的23.63%，相比一季度末提升了3.52个百分点。

　　在调仓过程中，基金经理们更加关注上市公司的基本面。傅鹏博指出，二季度基金增持了机械设备、电力设备和能源行业个股，对电信运营商进行了有限减持，其余重点公司持仓保持稳定。同时，基金减持了基本面承压、估值与增长不匹配的公司。

　　截至二季度末，睿远成长价值混合的前十大重仓股包括中国移动、宁德时代、立讯精密、腾讯控股、迈为股份、广汇能源、巨星科技、三诺生物、万华化学和海吉亚医疗。其中，巨星科技和海吉亚医疗是新晋前十大重仓股。

　　赵枫管理的睿远均衡价值三年持有混合基金也增加了港股配置，截至二季度末，通过港股通投资的港股公允价值为51.8亿元，占期末基金资产净值的43.48%，较一季度末提升了4.11个百分点。

　　赵枫表示，二季度基金继续调整持仓结构，减持了成长放缓、估值偏高、自由现金流较弱的标的，以及市场预期较高、股价涨幅较大的资源类公司，增持了低估值、自由现金流优秀、经营前景稳定的标的。

　　此外，周谧管理的东方阿尔法优选混合也披露了二季报。周谧透露，二季度初基金以半导体、高端装备、汽车零部件为主，并配置了部分港股创新药。后期对组合进行了调整，一方面配置了有色金属板块，包括股息率较高的港股和有估值优势的A股；另一方面减持了中小市值及短期业绩较差的标的，选择了产业趋势强、一致预期估值便宜、二季度业绩确定性强的资产。

　　寻找成长性标的

　　展望未来，基金经理们普遍对后市持乐观态度。东吴移动互联混合基金经理刘元海认为，A股可能处于历史相对底部区域，中长期投资价值显著。他对下半年A股市场行情持乐观态度，重点关注科技和红利资产的投资机会。

　　在谈及后续投资机会时，基金经理们表示将寻找成长性较强的标的。傅鹏博表示，随着上市公司半年报陆续披露，将积极寻找景气成长类公司，筛选过程和标准将更加审慎，注重评估标的未来现金流创造能力，注重选股的赔率和胜率。下半年将动态应对市场变化，控制好组合回撤。

　　赵枫则更青睐成长性强的行业龙头股。他认为，从长期来看，具备全球竞争力的企业能够应对未来经营环境的挑战，穿越周期，持续创造价值。

　　易米开鑫价值优选混合基金经理包丽华强调精选个股的重要性。她表示，经济和市场的运行不可能呈线性上涨，投资应回归个股本身，整体市场的贝塔效应只是锦上添花。

（文章来源：上海证券报，图片来源于网络）