2025年初，美元存款热潮再现

“今天的开户预约已满。”东亚银行上海某支行客户经理向《国际金融报》记者透露，“您需通过APP预约，客户经理会与您联系确定开户时间。”

1月14日，《国际金融报》记者实地探访上海多家银行发现，尽管近期多家银行下调了美元存款利率，但与人民币存款相比，利差依旧显著。

受访专家指出，这一现象与美联储的货币政策、市场对美元的需求以及全球利率环境差异密切相关。长期来看，国内美元存款利率面临下行压力，投资者在配置外汇存款时应保持理性，合理规划。

美元存款持续吸引投资者

新年伊始，手持5万美元外汇兑换额度的投资者们，纷纷考虑将资金兑换为美元进行存款。

在社交平台上，关于美元存款的经验分享帖层出不穷，其中东亚银行因预约开户火爆而备受关注。据称，该行部分网点开户预约已排至年后。

1月14日午间，记者以客户身份咨询东亚银行上海某支行，得知近日开户咨询量激增，但并未出现排队现象。该支行客户经理表示，最早可预约本周四（1月16日）开户。

同日，记者走访发现，自去年12月美联储降息25个基点以来，多家银行美元存款利率有所下调，但年化利率最高仍可达4.5%，部分外资银行和城商行的利率尤为突出。

以东亚银行为例，该行此前宣传显示，2024年12月23日至2025年1月9日期间，手机银行新客户专享美元定期存款起存额为1万美元，3个月、6个月和1年期利率分别为4.40%、4.60%和4.60%。然而，在记者走访当日，该行客户经理表示，目前美元存款起存额已调整为2万美元，最高利率为1年期4.5%。

江苏银行某支行工作人员表示，该行于8日下调了美元存款利率，目前最高利率为1万美元起存的3个月定期，年化利率为4.3%。同时，他建议投资者考虑汇率因素，避免利差被汇率损失抵消。

相比之下，国内人民币定期存款挂牌利率已降至2%以下，新发大额存单利率也鲜有超过2.5%的。因此，年化利率超过4%、起存金额较低的美元存款更具吸引力。

南京银行客户经理表示，该行美元存款额度充足，可随时购买。宣传页显示，该行3000美元起存、存期3个月的定期存款年化利率可达4.5%。而该行人民币定期存款则显得逊色许多，1万元和100万元起存的3年期定期，年化利率分别为2.3%和2.4%。

富邦华一银行的美元存款起存金额更低，仅为1000美元。该行工作人员介绍称，目前1年期美元定期存款年化利率为3.95%，3个月和6个月期利率为3.75%。若在该行换汇，一年期利率可提升至4.2%。

南京银行某支行宣传栏 李若菡/摄

未来美元存款利率或走低

北京时间2024年12月19日凌晨，美联储自2024年9月以来第三次降息25个基点，将联邦基金利率目标区间下调至4.25%至4.50%，全年累计降息100个基点。

在利率下行的大背景下，为何国内美元存款利率仍处高位？复旦发展研究院应用经济学博士后石烁表示，这主要归因于美国联邦基金利率维持高位。

石烁分析指出，美联储为应对高通胀，自2022年3月起加息，至2023年7月累计加息11次，幅度达525个基点，达到历史高位。随着通胀压力缓解，美联储自2024年9月起连续三次降息。尽管国内银行美元存款利率已普遍下调至4%左右，但与人民币存款的利差依然较大。

黑崎资本首席战略官陈兴文认为，美元存款利率较高还与市场对美元的需求以及全球利率环境差异有关。在全球经济不确定性较大的背景下，投资者倾向于持有美元资产以避险，推动利率上升。此外，与其他主要经济体相比，美国利率水平相对较高，吸引国际资金流入，进一步支撑了美元存款利率。

在走访中，富邦华一银行客户经理表示，未来美元存款利率可能还会下调。石烁指出，短期内国内美元存款利率下行压力有限，因美国经济复苏态势明显，美联储降息预期不强。但长期来看，国际局势变化可能影响美联储应对经济和金融危机的利率政策效果，国内美元存款利率同样面临下行风险。

投资者需防范汇率波动风险

对于换汇进行美元存款的投资者而言，汇率波动是不容忽视的风险。1月14日，记者查询银行结售汇价格发现，当日银行卖出价格在每美元7.35元人民币左右波动。

近期，人民币对美元汇率有所贬值，美元走强。石烁分析指出，这主要受到美联储放缓降息节奏预期的影响，导致全球金融市场波动，债券抛售潮持续，股市承压，美元指数上涨。

中国人民银行副行长宣昌能在国新办举行的新闻发布会上表示，中国外汇市场展现出良好的韧性。他强调，将继续采取措施增强外汇市场韧性，稳定市场预期，加强市场管理，防范汇率超调风险，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。

对于个人投资者而言，如何平衡汇率风险和外汇存款收益成为关键。排排网财富理财师负责人孙恩祥建议，投资者应分散投资以降低风险，设置合理的止损点和止盈点，利用金融工具对冲风险，如远期合同、期权等衍生品工具。同时，应定期审查和调整投资组合，确保长期目标与短期风险承受能力的一致性。

石烁最后建议，投资者在配置外汇存款时，应量力而行，量入为出，合理利用本外币存款组合策略和外汇期权套保策略。随着国家逆周期调节政策、经济增长模式转型政策以及防范化解风险政策的持续发力，投资者应预备充足的人民币多头头寸，以继续分享中国经济增长的长期红利。

（文章来源：国际金融报）