“尊敬的用户您好，鉴于您是我行的优质客户，您有50万元贷款额度待领取，利率低至……”

新年伊始，各大银行纷纷推出消费贷优惠活动，消费贷推销电话也随之密集起来。据《国际金融报》记者观察，相较于往年的消费贷活动，今年银行不仅进一步细分了优惠客群，还增加了抽奖等附加活动，以期吸引更多消费者。

受访专家指出，银行密集推出优惠活动主要是为了抓住岁末年初这一传统消费旺季的契机，通过降低利率、细分客群等方式，刺激消费需求，从而推动消费贷业务的增长。然而，受到银行资金成本刚性及风控等因素的限制，未来消费贷利率的下行空间或将有限。

银行“价格战”升级，细分优惠客群

随着农历新年的临近，银行消费贷新一轮“价格战”正式打响。近日，邮储银行、招商银行、浦发银行、兴业银行等多家银行相继推出新年消费贷活动，普遍将年化利率（单利）降至“2”字头，最低甚至可达2.68%。

以招商银行为例，该行推出“跨年消费季”活动，针对消费闪电贷额度正常的新老客户，根据“招贷分”分值不同，推出了年化单利一口价的活动，利率从2.78%至3.4%不等。同时，自1月2日起至1月26日间的每周五，该行还对部分客户限量发放2.68%的利率券。满足条件的用户，在一定期限内还可领取118元的利息折扣券。

浦发银行则将优惠分为“新客建额有礼”和“开通点金量客户享3.3%”两类。对于该行消费贷首次授信审批通过并签约的客户，按授信金额发放年化利率（单利）2.78%至2.88%的优惠券，但部分优惠券的使用有贷款期限限制。

此外，兴业银行、邮储银行等机构也将最低的年化利率（单利）区间降至2.78%至2.88%，但大多对客户资质要求较高。值得注意的是，“拼团”和“贷款搭子”模式也重出江湖，如山西孝义农商行推出三人组团办理贷款（至少包含一位首贷客户），则可在原执行利率基础上享受20个BP（基点）的优惠。

素喜智研高级研究员苏筱芮表示，近期银行大力推广消费贷，主要是因为岁末年初是传统的消费旺季，消费需求在这段时间有望得到大幅释放，从而为消费贷的规模增长带来了良好契机。

浙江大学国际联合商学院（ZIBS）助理教授邵辉也指出，消费贷是银行零售业务的重要组成部分，有助于银行实现收入结构的多元化，降低对传统信贷业务的依赖。在当前经济环境下，银行有动力通过消费贷来刺激零售业务增长，提升盈利能力。同时，随着金融市场的开放和互联网金融的兴起，银行面临来自非传统金融机构的竞争压力，行业竞争的加剧也是银行加大消费贷营销的原因之一。

利率下行空间有限，银行需平衡风险与盈利

2024年12月，中央经济工作会议提出2025年九项重点任务，将“大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求”放在首位。央行披露的2024年金融统计数据报告显示，2024年人民币贷款增加18.09万亿元。其中，住户贷款增加2.72万亿元，短期贷款增加4732亿元，中长期贷款增加2.25万亿元。

在促消费政策的引导下，2025年消费贷业务是否会迎来新变化？对此，苏筱芮认为，2025年消费贷作为零售领域的重点业务，在贷后压力有所缓减的大背景下有望迎来更多重视。预计2025年消费贷利率整体保持稳健，商业银行或会在新客及一些重点场景领域考虑针对性利率下调。

邵辉则表示，宏观政策环境为消费贷市场的发展提供了支持。政府为了刺激消费、拉动经济增长，可能会出台一系列政策鼓励消费信贷。银行响应政策导向，通过消费贷产品满足市场需求，同时也能获得政策上的支持和便利。然而，他也指出，银行间为了争夺存量客户，通过降低利率来吸引客户，这虽然是一种“薄利多销”的促销行为，但市场利率中枢的持续下移，也为银行下调消费贷利率提供了空间。

那么，未来消费贷利率的下调空间还有多大？在邵辉看来，这受到多种因素的限制。一方面，银行的资金成本具有刚性，过低的贷款利率可能逼近甚至低于资金成本线，长期维持这样的低利率难以实现可持续盈利。另一方面，消费贷利率若持续低于住房贷款，可能会间接导致部分消费贷违规流向房地产、投资等领域，产生新的风险。

因此，苏筱芮建议，银行业发展消费贷业务需要把控场景风险及利率风险，规范金融产品营销宣传相关工作，搭建好金融消费者权益保护机制，畅通与金融消费者之间的直接沟通。同时，银行需要平衡营销成本和长期客户价值，严格信贷审批流程和提高风险评估准确性。

邵辉也强调，虽然消费贷利率有进一步下调的可能，但空间有限。银行需要在风险控制和盈利能力之间找到平衡点，在降低消费贷利率的同时，也应注重风险管理，避免不良贷款率的上升。

（文章来源：国际金融报，图片来源：网络）