“尊敬的用户您好，鉴于您是我行的优质客户，您享有50万元贷款额度待领取，利率优惠低至……”

新年伊始，各大银行纷纷推出消费贷优惠活动，推销电话也随之频繁响起。《国际金融报》记者观察到，与以往相比，今年银行在消费贷活动中进一步细分了目标客户群体，并增添了抽奖等附加活动，以吸引更多消费者。

业内专家指出，银行近期密集推出优惠措施主要是为了把握岁末年初这一消费旺季。然而，由于银行资本刚性和风险控制等因素的限制，未来消费贷利率的下行空间将较为有限。

银行细分客户群体推出优惠

随着农历新年的临近，银行间的消费贷“价格战”再次打响。

《国际金融报》记者了解到，近期，邮储银行、招商银行、浦发银行、兴业银行等多家银行均推出了新年消费贷活动，普遍将年化利率（单利）降低至“2”字头，最低可达2.68%。

以招商银行为例，该行推出了“跨年消费季”活动，针对消费闪电贷额度正常的新老客户，根据“招贷分”的不同分值，推出了年化单利一口价的活动，利率范围从2.78%至3.4%不等。此外，从1月2日起至1月26日，每周五对部分客户限量发放2.68%的利率券。符合条件的用户，在一定期限内还可领取118元的利息折扣券。

浦发银行则将优惠活动分为“新客建额有礼”和“开通点金量客户享3.3%”两类。其中，对于首次授信审批通过并签约的消费贷客户，根据授信金额发放年化利率（单利）2.78%至2.88%的优惠券，部分优惠券的使用还设有贷款期限限制。

兴业银行、邮储银行等机构也将最低年化利率（单利）区间降低至2.78%至2.88%，但多数对客户资质有较高要求。值得注意的是，“拼团”和“贷款搭子”等模式也再次兴起。例如，山西孝义农商行推出三人组团办理贷款活动（至少包含一位首贷客户），客户可在原执行利率基础上享受20个BP（基点）的优惠。

“近期银行大力推广消费贷，主要是抓住了岁末年初这一传统消费旺季，消费需求在这段时间有望得到大幅释放，从而为消费贷的规模增长带来良好契机。”素喜智研高级研究员苏筱芮表示。

浙江大学国际联合商学院（ZIBS）助理教授邵辉指出，消费贷是银行零售业务的重要组成部分，有助于银行实现收入结构的多元化，并降低对传统信贷业务的依赖。在当前经济环境下，银行有动力通过消费贷来刺激零售业务增长，提升盈利能力。此外，随着金融市场的开放和互联网金融的兴起，银行面临来自非传统金融机构的竞争压力，行业竞争的加剧也是银行加大消费贷营销力度的原因之一。

消费贷利率下行空间有限

2024年12月，中央经济工作会议提出了2025年九项重点任务，其中将“大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求”放在首位。央行披露的2024年金融统计数据报告显示，2024年人民币贷款增加18.09万亿元。其中，住户贷款增加2.72万亿元，短期贷款增加4732亿元，中长期贷款增加2.25万亿元。

在促消费政策的引导下，2025年消费贷业务是否会迎来新的变化？

苏筱芮认为，2025年，消费贷作为零售领域的重点业务，在贷后压力有所缓解的大背景下，有望得到更多重视。预计2025年消费贷利率将整体保持稳定，商业银行可能会在新客户及一些重点场景领域考虑针对性下调利率。

邵辉表示：“宏观政策环境为消费贷市场的发展提供了支持。政府为了刺激消费、拉动经济增长，可能会出台一系列政策鼓励消费信贷。银行响应政策导向，通过消费贷产品满足市场需求，同时也能获得政策上的支持和便利。”

邵辉还指出，银行间为了争夺存量客户，通过降低利率来吸引客户，这是一种“薄利多销”的促销行为。同时，市场利率中枢的持续下移，也为银行下调消费贷利率提供了空间。

那么，未来消费贷利率还有多大的下行空间呢？

在邵辉看来，未来消费贷利率的下调空间可能受到多种因素的制约。

“一方面，银行的资金成本具有刚性，过低的贷款利率可能逼近甚至低于资金成本线，长期维持这样的低利率难以实现可持续盈利。”邵辉分析指出，“另一方面，如果消费贷利率持续低于住房贷款，可能会间接导致部分消费贷违规流向房地产、投资等领域，从而产生新的风险。”

苏筱芮在采访中建议，银行业在发展消费贷业务时，需要把控场景风险及利率风险，规范金融产品营销宣传相关工作，并搭建好金融消费者权益保护机制，确保与金融消费者之间的直接沟通渠道畅通。

邵辉最后建议：“虽然消费贷利率有进一步下调的可能，但空间有限。银行需要在风险控制和盈利能力之间找到平衡点。在降低消费贷利率的同时，银行也应注重风险管理，避免不良贷款率的上升。”

（文章来源：国际金融报，图片来源：网络）