AI导读：

财通证券研究报告显示，近三年外资持股市值减少8000亿元，但整体仍流入约1300亿元。外资持仓结构发生变化，电新取代食饮成为第一大重仓行业。同时，外资投资偏好也在转变，近一年来加仓AI中的半导体、算力以及红利中的电力和银行。

外资机构向来被市场誉为“聪明钱”，其动向一直备受关注。最近，财通证券发布的一份研究报告揭示了外资持股的最新趋势。

报告指出，自2021年12月31日至2024年8月9日，北向资金持股市值较2021年高点的2.7万亿元左右减少了约8300亿元，但主要原因是股指的大幅下跌。尽管如此，从资金流向来看，北向资金在近三年内仍净流入约1287亿元。数据显示，2014至2023年间，北向资金历年都呈净流入状态，2021年更是达到高点。然而，近一年来，北向资金呈现净流出态势，2024年以来微幅净流出0.04亿元，近三个月净流出超过600亿元。

报告还指出，外资的投资偏好正在发生变化。近三年，外资主要流入新能源、TMT赛道，与基金重仓股有较高的重合度。具体来看，2021年底，食品饮料、电力设备及新能源、医药是外资配置的三大行业。而截至2024年8月9日，电力设备及新能源已取代食品饮料成为外资配置的第一大行业，银行和电子行业的占比也有所提升。从外资持仓结构来看，消费类股票仍是外资绝对仓位的主要集中地，但制造业的配置正在迅速提升，尤其是中游制造业。

此外，外资对中国市场的投资偏好也在演变。过去，外资更偏好具有稳定增长潜力、行业龙头地位以及良好盈利能力的公司，尤其是消费和金融行业的企业。然而，近一年来，外资加仓的方向转向了AI中的半导体、算力以及红利中的电力和银行。从超配比例来看，电子、电力及公用事业、银行等行业提升居前。从细分行业看，AI相关的半导体、通信设备、计算机设备，红利相关的发电及电网、区域性银行等超配比例提升显著。

国信证券策略团队的研究发现，外资对A股的行业偏好随着产业政策和主题的进化而不断变化。从最初的大消费、医药生物，到产业升级，再到如今的周期、成长、金融板块轮动布局，外资的投资策略始终紧跟市场趋势。

（图片来源：网络）（文章来源：每日经济新闻）