9月30日，A股市场迎来了量价齐飞的壮观景象，不仅最快打破了万亿成交额的记录，还创下了2.6万亿的天量成交额。创业板、科创50指数、北证指数以及深成指数的单日涨幅均创造了历史新高。

受指数暴力拉升的影响，相关ETF也迎来了大涨。截至收盘，共有30只股票ETF涨幅超过20%，创业板指数、科创50指数更是大涨超15%。在这种大幅溢价的情况下，创业板和双创主题的ETF纷纷涌现涨停潮。

成交量方面，全市场最大的ETF华泰柏瑞沪深300ETF单日成交达到了257.99亿，打破了尘封9年的单日成交量记录。上一次的单日最高成交量是在2015年7月6日创造的，为199.12亿元。

回顾9月24日至30日的这5个交易日，股票ETF的涨幅和交易情况均呈现出超预期的特点。其中，ETF成为本轮大涨中最耀眼的明星。那么，为何是双创领衔涨幅？ETF整体规模与内部结构分化上又有哪些特点呢？

焦点一：ETF规模突破新高！

截至9月27日，境内ETF规模达到了3.02万亿，首次突破了三万亿大关，较年初增长了47%。其中，沪市ETF规模为2.4万亿，权益ETF（股票+跨境）规模为2.11万亿。沪深300指数基金的规模更是超过了1万亿，场内沪深300ETF的规模达到了9646亿，场外指数基金的规模为700多亿，境外挂牌规模为400多亿。

借助宽基ETF入市成为今年投资者的重要特征。今年以来，宽基ETF的资金净流入额超过了8100亿元，为去年全年资金净流入的2.5倍，且已连续4年实现资金净流入。

同时，千亿ETF阵营也在不断壮大。截至9月27日，境内千亿级宽基ETF已达6只。其中，沪市华泰柏瑞沪深300ETF规模为3658亿元，是境内首只规模超3000亿的ETF；易方达沪深300ETF规模为2389亿元，为境内第二只规模突破2000亿的ETF；华夏沪深300ETF和华夏上证50ETF规模分别达到1565亿元、1522亿元。此外，南方中证500ETF规模也突破了千亿，为1098亿元。

市场人士指出，随着指数投资生态的逐步完善和中长期资金入市需求的稳步提升，宽基ETF的长期配置价值将逐渐显现，未来有望出现更多宽基旗舰产品。

华泰柏瑞指数投资部总监柳军表示，尽管当前A股整体盈利周期尚处新旧动能转换中的相对低位阶段，但部分上市公司披露的2024年中报业绩已展现出相对良好的复苏态势。同时，美联储降息周期的开启有望吸引外资加速回流中国资本市场。在多重利好加持下，具备标杆属性的沪深300ETF有望成为境内外长期资金布局优质中国资产的重要通道。

焦点二：65只股票ETF近5日涨幅超40%！

自超预期政策陆续发布以来，A股迎来了暴涨。跟踪指数的ETF成为本轮反弹中最锋利的矛。自9月24日以来，场内近800只股票ETF近5日收益率悉数收涨。其中，65只ETF近5日涨幅超过了40%，包括创业板ETF、创50ETF等9只ETF涨幅超过了50%，博时BOCI创业板ETF涨幅最高，达到了58.07%。

创业板指数、科创50指数大涨超15%，跟踪双创板块的主题ETF也掀起了涨停潮。包括景顺长城创业50ETF、华宝双创龙头ETF、南方科创50ETF等40只ETF大涨20CM。在牛市思维下，创业板、科创板等科技、医药板块更容易受到资金的青睐，能够快速反应市场的ETF成为投资者跑步入场的重要投资工具。

华安基金许之彦指出，创业板50指数受益政策红利涨幅居前。前期政策讨论广泛，涉及宏观经济、资本市场及并购重组等多方面。其中，并购重组政策尤其值得关注，旨在促进科技创新和生产力发展。

焦点三：天量成交！6只股票ETF盘中成交额超百亿！

随着00后跑步入场，盘中成交异常活跃。截至收盘，华泰柏瑞沪300ETF成交额达到了258亿，打破了单日成交纪录。此外，华夏科创50ETF、易方达创业板ETF、南方中证1000ETF、南方中证500ETF以及华夏上证成交额分别达到145亿、143亿、133亿、114亿以及102亿。

场内成交额超过10亿的股票ETF达35只。整体来看，近800只场内股票ETF合计成交达到了2263亿，占全市场成交额近10%。

焦点四：买盘汹涌！满屏净是高溢价！

市场买方力量空前，高溢价持续存在。今日包括南方、华夏等房地产ETF基金，以及广发中证500ETF、华夏沪深300LOF等多只场内基金纷纷发布高溢价风险提示、甚至临时停牌公告。

例如，易方达基金公告称，旗下并购重组LOF因溢价较高，于9月30日9:30-10:30停牌一小时。基金公司提醒投资者二级市场溢价较高，盲目跟风可能面临重大损失。

截至30日收盘，全市场仍有近300只股票ETF溢价超1%。其中，BOCI创业板ETF、创科技ETF溢价分别达到11.19%、10.97%。连超3600亿规模的华泰柏瑞沪深300ETF都溢价达到3.42%，市场买盘汹涌。

基金公司集体看多后市

随着市场的上涨，投资者观点有所分化。但专业投资者普遍对后市持乐观态度。

中欧基金表示，在细致审视了近期的政策动向和市场反应后，可以对A股市场的后续走势做出更为积极的展望。预计未来一段时间，随着政策的逐步落实和增量政策的推进，A股市场有望走出过去三年的低迷状态，进入新的发展阶段。

金鹰基金在10月展望中表示，预计市场或将延续估值回升行情，资产负债表修复将推动经济边际企稳，提振市场信心。考虑到本次政策转向时点和力度均大幅超市场预期，市场情绪有望维持高涨。

西部利得基金何奇表示，在美联储超预期降息50BP、国内经济仍有压力的背景下，具有逆周期属性的地产和弱经济属性的黄金有望成为A股主线。

（文章来源：财联社）