随着上市公司三季报的陆续披露，保险资金的“长钱”投资动态也逐渐清晰。财联社记者深入探访发现，由中国人寿与新华保险携手设立的500亿规模鸿鹄基金，已悄然跻身伊利股份和陕西煤业的前十大股东行列，持股比例分别达到1.88%和0.72%。

据业内人士透露，鸿鹄基金的投资策略倾向于选择优质的大市值蓝筹股，特别是那些具备高分红率的个股。中国人寿相关负责人此前曾公开表示，鸿鹄基金致力于发掘竞争优势显著、治理结构完善、商业模式稳健的上市公司，旨在通过长期持有实现价值增长。同时，近期监管层也发出了积极信号，明确表示将支持符合条件的保险机构新设私募证券投资基金，以进一步加大入市稳市的力度。有专家预测，未来或将有更多保险私募基金面世。

鸿鹄基金布局蓝筹，伊利股份、陕西煤业受青睐

为有效缓解保险公司“长钱短配”的困境，中国人寿与新华保险共同发起设立了总规模为500亿元的鸿鹄志远（上海）私募证券投资基金有限公司（即“鸿鹄基金”），并于2024年3月4日正式启动投资。截至9月30日，鸿鹄基金实收股本已达320.10亿元，其投资重点聚焦于关系国家经济命脉的关键行业，并已取得了显著成效。

在最新披露的三季报中，鸿鹄基金的身影赫然出现在伊利股份和陕西煤业的前十大股东名单中。截至10月31日，鸿鹄志远（上海）私募投资基金有限公司持有伊利股份1.1938亿股，占公司总股本的1.88%，位列第七大股东；同时，该基金还在三季度新晋成为陕西煤业的第十大流通股股东，持有7016.23万股，占流通A股的0.72%，期末参考市值高达19.35亿元。

巨丰投顾高级投资顾问于晓明指出，从鸿鹄基金对伊利股份和陕西煤业的投资布局来看，其明显偏好于投资优质的大市值蓝筹股，特别是那些分红率较高的个股。这两家公司均属于行业内的佼佼者，拥有庞大的市值、良好的流动性和广泛的市场影响力。

于晓明进一步表示：“鸿鹄基金的投资方向十分明确，主要聚焦于基础设施、医疗健康、绿色能源等与国计民生息息相关的重点行业。这些行业在未来的发展中将扮演重要角色，特别是在推动可持续发展方面。”

险资优势凸显，未来或迎更多私募入市

那么，鸿鹄基金的选股标准究竟是什么呢？中国人寿相关负责人表示，作为改革试点项目，鸿鹄基金主要选择那些竞争优势明显、治理结构优良、商业模式稳健的上市公司进行投资，并坚持长期持有的策略。同时，在市场低迷、信心不足、股价被低估时，鸿鹄基金也会果断出手，坚定买入。

普华永道中国金融业管理咨询合伙人周瑾认为，多家险企联合成立私募投资基金，通过私募基金公司的方式投资二级市场股票，在现行会计准则下可以归类为长期股权投资，并采用权益法核算。这种方式有助于避免直接投资股票带来的市值波动对当期利润的影响。

周瑾进一步指出：“正因为可以充分发挥险资长期价值投资的优势，所以对于那些处于行业低谷、估值较低但具有长期发展潜力和升值空间的企业，险资可以从长期资产负债匹配和穿越周期投资回报的角度出发，加大配置力度并长期持有。这不仅有助于获取更高的长期投资回报，还能有效改善资本市场的多层次资源配置功能。”

值得注意的是，金融监管总局局长李云泽近日在金融街论坛年会开幕式上明确表示，将支持符合条件的保险机构新设私募证券投资基金，以进一步加大入市稳市的力度。这一表态无疑为保险私募基金的未来发展注入了新的动力。有业内人士预计，未来或将有更多保险私募基金面世。

（文章来源：财联社）