兴业证券计算机行业首席分析师蒋佳霖指出，人工智能正持续进化，并将对IT产业带来深远影响。当前，人类正处于人工智能革命的奇点时刻，我国对人工智能产业的发展高度重视。

2024年全国两会首次提出“人工智能+”，《政府工作报告》也明确要开展“人工智能+”行动，旨在打造具有国际竞争力的数字产业集群。部委及地方亦出台了一系列产业扶持政策，推动产业快速发展。

2024年以来，人工智能领域创新层出不穷，技术红利不断释放。具体来看：

在模型侧，大模型迭代迅速，OpenAI推出了Sora、O1系列大模型，国产大模型也蓬勃发展，能力不断接近GPT4。9月13日，OpenAI发布的新一代大模型o1-preview在推理能力上取得重大进展，内部会产生较长的思维链，综合能力超越GPT4系列模型。国产大模型如百度文心4.0、智谱GLM4等也在SuperCLUE、IDC等评测榜单中名列前茅，性能持续提升。

在算力侧，英伟达持续引领全球，公布了超出分析师预期的2025财年第二财季财报，科技巨头正扩张资本开支以满足AI算力需求。同时，国产算力芯片也在加速追赶，多款高端AI芯片问世，算力基础设施建设快速发展。政策红利释放，国产算力产业高景气。

在应用侧，AI赋能加速，大模型的产业杠杆效应不断扩大，AI在2C/2B端的应用升级，被应用于社会经济的方方面面，如搜索引擎、生活助理、智慧办公、智慧教育等产品。同时，端侧AI作为重要场景，也有望快速发展，华为、苹果、联想等公司相继发布相关AI终端产品。

展望未来，随着AI大模型技术红利、云计算规模效应的持续释放，以及OpenAI API限流后的市场环境变化，国内AI大模型侧的竞争将进入加速分化期。算力侧将保持高景气度，国产算力产业蓬勃发展。应用侧则内涵广阔、下游分散，建议关注AI办公、AI教育、AI搜索等场景的进展，以及端侧AI领域的产业进展。

积极把握人工智能时代的投资机会，人工智能作为新质生产力的核心驱动，将有望为全球经济体带来巨大贡献及深远的影响，同时也将涌现出大量的投资机会和新的科技巨头。

然而，也需注意人工智能产业目前还处于投入期，对上市公司的业绩贡献尚不明显，以及可能带来的不可控风险和行业竞争加剧的风险。

（图片来源：网络，文章来源：证券日报）