继首家上市券商首创证券发布三季度业绩后，10月25日，国盛金控、哈投股份、东方财富、国元证券、湘财股份等5家上市券商及上市主体也集中披露了三季度的成绩单。从整体业绩来看，自营业务成为推动各家主要财务数据增长的关键因素。

根据三季度报告，各家的主要数据表现如下：

国元证券前三季度实现营收50.55亿元，同比增长2.46%，归母净利润为15.70亿元，同比增长10.07%。其中，三季度实现营收19.70亿元，同比增长8.09%，归母净利润为5.70亿元，同比增长11.21%。东方财富前三季度实现营收73.04亿元，同比减少13.96%，归母净利润为60.42亿元，同比减少2.69%。其中，三季度实现营收23.59亿元，同比减少13.86%，归母净利润为19.86亿元，同比微增0.09%。国盛金控前三季度实现营收12.64亿元，同比减少7.77%，归母净利润为8311.86万元，同比增长74.40%。其中，三季度实现营收4.04亿元，同比减少14.47%，归母净利润为3858.87万元，同比增长高达175.10%。湘财股份前三季度实现营收15.49亿元，同比减少16.52%，归母净利润为1.46亿元，同比减少2.93%。其中，三季度实现营收4.56亿元，同比减少19.53%，归母净利润7227.68万元，同比大幅增长437.65%。哈投股份前三季度实现营收17.56亿元，同比减少4.37%，归母净利润为2.66亿元，同比增长高达641.02%。其中，三季度实现营收2.98亿元，同比减少2.09%，归母净利润为1.52亿元，同比增减幅度未披露。

此外，部分公司还公布了旗下全资子公司的营收数据。湘财股份表示，其全资子公司湘财证券保持稳健经营，自营业务、另类投资、资产管理等业务经营业绩较去年同期取得较好增长，实现净利润2.92亿元，同比增长26.10%。哈投股份则披露，其全资子公司江海证券前三季度实现营业收入6.33亿元，实现归属于母公司净利润2.03亿元。

截至目前，红塔证券、浙商证券已发布业绩预增及快报，首创证券也已发布三季报。

在各家主要数据变动缘由中，自营业务板块频繁出现。

整体来看，5家上市券商及上市主体今年前三季度及三季度的营收大多呈现小幅下滑态势。其中，湘财股份的下滑幅度最大，前三季度和三季度营收同比分别减少16.52%、19.53%。仅国元证券的两项营收数据均同比上涨。国元证券表示，由于自营正回购流入资金增加以及代理买卖证券款流入增加，公司经营活动产生的现金流量净额由亏转盈，并大幅增长。

在营收方面，国盛金控分析称，由于证券经纪业务收入减少，导致前三季度营收同比下降7.77%。但同时，公司自营债券业务收益的增加，使得前三季度投资收益同比增加40.38%。此外，国盛金控营业网点的布局也对其数据增长贡献不少。公司前三季度的资产处置收益与同期相比增长了117.97%，主要得益于证券营业部网点的优化。结合半年报数据来看，公司仅三季度资产处置收益就增长了53.78%，可见公司营业部优化带来的成本缩减和数据增长幅度之大。

虽然湘财股份前三季度及三季度营收同比下滑，但公司三季度各项数据同比则增长不少。由于资本市场回暖，公司证券板块的自营业务、另类投资业务经营业绩增长，使得三季度归母净利润、平均净资产收益率同比增长。

东方财富则披露，投资收益和公允价值变动收益大幅增加，主要得益于自营固定收益业务收益的增加。哈投股份前三季度归母净利润大幅增长，主要归因于证券业务处置交易性金融资产的投资收益大幅增加。

各家上市券商及上市主体在不同的数据增长中均提到了自营业务的贡献。据统计，上半年全行业实现自营业务收入826.20亿元，同比增长10.43%，收入占比达到40.64%，是增幅最大的业务板块。而自营业务或在三季度中继续成为行业业绩表现的砥柱。

资管业务成为部分券商新的业务增长点。

从5家上市券商及上市主体的业务条线数据来看：

国元证券经纪业务手续费及佣金净收入为6.47亿元，同比减少6.24%；投行业务手续净收入为9579.70万元，同比减少39.72%；资管业务手续费净收入为1.15亿元，同比增长59.31%。东方财富并未具体披露各项业务净收入，仅公布了手续费及佣金净收入为35.55亿元，同比减少5.32%。国盛金控手续费及佣金净收入为7.53亿元，同比减少15.97%。湘财股份手续费及佣金净收入为5.03亿元，同比减少26.66%。哈投股份手续费及佣金净收入为3.31亿元，同比减少9.17%。

从上述数据可以看出，各家手续费净收入均呈现不同程度的下滑。而国元证券的资管业务则展现出韧性，成为增幅最多的板块。在国元证券半年报中，资管业务也是业绩贡献最多的板块，同比增长高达92.91%。

从上半年整体业绩表现来看，资管业务已成为新的业绩增长点，为第二增幅板块。目前，首创证券、国元证券的三季报中，资管业务均挑起了大梁。

随着三季报的陆续披露，业内对于非银金融板块后续三季度的表现进行了预测。

国君非银金融团队预计，43家上市券商2024年前三季度调整后营业收入同比下滑5.91%至3002.29亿元，归母净利润同比下滑4.16%至1053.96亿元。其中，第三季度业绩在低基数以及股票市场提振的背景下，同环比显著改善，预计单季调整后营收为1093.43亿元，同比提升22.06%，环比提升7.76%；归母净利润为414.35亿元，同比提升47.71%，环比提升19.72%。

华创金融团队则分业务板块预测，Q1~Q3营业总收入为3075.16亿元，同比减少2.8%；归母净利润为1039.56亿元，同比减少5.5%。预计全年业绩有望实现正增长。分业务板块预测，去年低基数叠加Q3末权益市场高涨，自营业务同比高增。

方正证券研究分析指出，分业务来看，预计2024年前三季度投资业务将成为券商业绩的主要驱动因素，同比提升10%；而经纪、投行、资管、净利息收入则分别同比下滑13%、35%、增长0.3%、下滑23%。

开源非银金融团队认为，2024年第三季度市场交易量、股权融资环境低迷，预计手续费业务同环比承压。预计上市券商2024年前三季度/全年净利润为1000/1588亿元，同比分别下滑7%、增长26%。

部分券商研究团队提到，随着9月24日资本市场系列政策的落地，在政策面利好加持下，投资情绪转暖，市场交投活跃度显著提振，给券商经纪、资管、两融等主要业务带来显著增长，从而有望改善券商的盈利能力。

（文章来源：财联社）