AI导读:

银河证券报告指出,受益于下游市场需求回暖,被动元器件板块延续景气,整体需求平稳。国内MLCC高端产能持续扩张,加速对国外高端产品替代,国产化机遇显现。

  银河证券近期发布报告指出,随着下游终端市场的企稳回暖,家电、手机及新能源车等市场需求强劲,整体被动元器件板块延续了二季度的繁荣态势。该板块整体需求保持平稳,部分公司财务费用增长主要归因于汇兑损失。目前,库存维持在健康水平,终端厂商和经销商的需求稳定,行业整体产能扩张有序进行。值得注意的是,中国大陆、菲律宾及日本等地的新增产能主要聚焦于高容值小型化等高端产品。展望未来,新能源汽车、AI服务器及AI手机等应用领域对被动元件的需求将持续增长,因此,被动元器件行业的景气度有望顺利延续至明年。

在国内市场,MLCC高端产能持续扩张,产品正不断向高容、高压、高频及高可靠性等方向发展,加速了对国外高端产品的替代进程。在此过程中,龙头公司在MLCC高端产品领域的市场份额持续提升。此外,相关配套供应链的国产化机遇同样值得关注。国产MLCC离型膜厂商有望凭借本地供应和服务优势,在国际市场上抢占一定份额,从而进一步加快MLCC离型膜产业链的国产化替代步伐。