11月14日，A股市场出现大幅下跌，沪指失守3400点，创业板指和科创50指数跌幅超过3%，两市成交额明显缩减，重返2万亿元以下。行业板块表现惨淡，几乎全线下跌，仅保险板块逆市上涨。

在AI领域，10月份的AI榜单显示，中国国内数据表现强劲。豆包和kimi在AI产品网站榜（APP）中稳定上涨，其中豆包排名全球仅次于GPT，海螺/MiniMax则出现了惊人的2773%增长。多家券商对AI应用的发展前景持乐观态度。开源证券指出，国内外大模型多模态能力的持续提升，将继续助力AI应用用户量增长及商业化空间打开。中信建投认为，近期AI Agent的密集发布，有望推动AI应用加速发展。中信证券则表示，爆款AI应用的出现只是时间问题，建议持续关注AI应用行业。

开源证券建议继续布局AI应用，关注大模型/语料/Agent、AI+影视、AI+音乐、AI+电商/营销、AI+教育出版等五个方向。中信建投则提出，AI Agent的密集发布有望推动AI应用加速发展，并给出了包括估值修复+顺周期白马标的、互金和券商IT、预期反转类IT公司、国产化方向、华为及特斯拉相关产业链企业、数据要素政策催化等六个投资建议。

中信证券认为，AI底层能力更强、生态更多元、成本更低的背景下，爆款AI应用的出现只是时间问题。建议持续关注AI应用行业，关注未来爆款AI应用的进程，并重点关注具备AI基础能力同时又有应用场景的平台性公司，以及消费、金融、制造、能源、农业、医学等行业具有AI改造潜力的子行业及公司。

国盛证券指出，近期端侧AI进展不断，许多厂商推出端侧AI产品，为人工智能落地打开场景空间。招商证券则建议以周期为轴，供需为锚，关注新科技周期下全社会智能化的进展，包括大模型的持续迭代、算力基础设施与AI生态的完善、AI商业模式的落地等。

中国银河证券认为，AI应用仍将是半导体行业发展的主要动能。近两年，全球处于AIGC的爆发阶段，用于提供高容量、高性能数据存储和处理服务的超大型数据中心加速落成，驱动行业稳步发展。建议关注国产算力芯片公司、半导体材料公司、半导体设备公司等。

(本文不构成任何投资建议，投资者据此操作，一切后果自负。市场有风险，投资需谨慎。)

（文章来源：东方财富研究中心）