债券ETF市场迎来了历史性的首次大规模扩容。1月3日，首批8只基准做市信用债ETF集体发布发行公告，均定于1月7日正式启动发行。自去年以来，债券ETF市场进入了快速发展阶段，最新统计显示，其总规模已逼近1800亿元大关，刷新了历史记录。

八只基准做市信用债ETF即将面世

去年12月31日，首批8只基准做市信用债ETF获得批准。仅仅数日之后，这些ETF便纷纷发布了基金份额发售公告，宣布将于1月7日启动发行。华夏基金、易方达基金、海富通基金、南方基金等四家公司推出了跟踪“上证基准做市公司债指数”的ETF，而博时基金、广发基金、天弘基金、大成基金等四家公司则推出了跟踪“深证基准做市信用债指数”的ETF。

广发基金认为，基准做市信用债ETF的推出将有效激活交易所债券二级市场，完善市场价格发现机制。活跃的二级市场不仅能促进一级市场的发展，还能帮助发行人降低融资成本，扩大融资规模，从而更好地满足实体经济的融资需求。海富通基金则指出，这一创新产品将进一步丰富债券ETF的产品线，为投资者提供更多样化的配置和交易工具，同时也为中长期资金入市创造了更加有利的市场环境。然而，这也对现有债券ETF和其他固收类产品构成了挑战，但同时也为能够抓住机遇的基金管理人提供了扩展业务的新机遇。

自2013年首只债券ETF成立以来，经过近12年的发展，目前市场上共有21只债券ETF。其中，2024年新增2只，2023年新增2只，2022年更是新增了5只。而此次8只基准做市信用债ETF的集中发行，无疑标志着债券ETF市场迎来了新的发展阶段。

债券ETF规模持续攀升

在被动化投资趋势的推动下，债券ETF规模在过去一年中实现了快速增长。截至1月2日，已上市的20只债券ETF规模合计达到1737.58亿元。此外，西藏东财中证1-3年国债ETF已完成募集，发行规模为60亿元，将于1月6日上市。这意味着，当前债券ETF总规模已逼近1800亿元大关。而在2023年底，这一数字仅为801.62亿元。

从单只债券ETF的规模来看，截至1月2日，已有5只债券ETF规模突破百亿元大关。其中，博时可转债ETF规模为380.34亿元，富国中债7-10年政策性金融债ETF规模为377.53亿元，海富通中证短融ETF规模也超过290亿元。此外，海富通上证城投债ETF、平安中高等级公司债利差因子ETF等产品的规模也在百亿元以上。

债券ETF成资产配置新宠

海富通基金指出，去年债券市场整体表现强劲，利率中枢下行，投资者对各类债券产品的需求持续上升。在此背景下，债券ETF逐渐成为投资者资产配置的重要工具。投资者越来越认识到债券ETF作为组合管理工具的价值，它可以用于平衡投资组合久期、对冲权益仓位等。同时，T+0交易机制提高了交易效率，多家做市商提供的流动性保证了买卖即时成交，这些特点进一步增强了产品的吸引力。此外，政策推动下债市市场化定价能力不断提升，也为债券ETF的发展提供了有利条件。例如，融资融券业务将债券ETF纳入可投资品种，有利于吸引更多资金流入。

展望未来，海富通基金认为，相对于权益ETF而言，债券ETF的品种还不够齐全，尤其是信用债指数细分品种的开发尚不充分。但随着品种的逐渐丰富和市场的不断发展壮大，债券ETF有望在未来实现更大的增长空间。基金管理人将继续推出更加多样化的产品以满足不同风险偏好的投资者需求为市场带来新的增长点。

（文章来源：上海证券报）

(原标题：债券ETF市场大扩容 八只基准做市信用债ETF齐发)

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