岁末年尾，银行业迎来了激烈的“开门红”竞争阶段，各大银行纷纷展开储户争夺战。为吸引储户，在低利率环境下，多家中小银行推出了多个以“2”字头为标志的大额存单产品，更有少数银行推出了稀缺的“3”字头高利率产品，尽管这些产品迅速售罄。然而，整体来看，当前利率仍处于下行周期，大额存单利率面临进一步下行的压力。

由于优质高利产品难以寻觅，部分储户开始将目光投向大额存单转让市场。界面新闻记者发现，该市场基本呈现卖方市场态势，即需要加价购买大额存单。近日，多家中小银行密集发售2025年首期大额存单产品，如藤县农村信用合作联社、齐鲁银行、威宁富民村镇银行等，均推出了不同期限和利率的大额存单产品，但额度有限，先到先得。

其中，齐鲁银行和威宁富民村镇银行的3年期大额存单产品尤其受到储户追捧，尽管利率较国有大行高出不少，但仍迅速售罄。相比之下，国有四大行的大额存单利率普遍在“1”字头，且部分国有行和大型股份行的3年期大额存单产品已经下架。

中小银行之所以在年初发行大额存单意愿更强、利率更高，主要是因为与大行相比，中小银行竞争力不足，更缺存款。然而，随着市场竞争的加剧和利率下行周期的持续，大额存单的产品优势已大大削弱。融360数字科技研究院发布的报告显示，大额存单与整存整取存款之间的利率差异显著缩小，部分大额存单的利率甚至与普通定期存款持平。

在此背景下，大额存单转让市场成为储户抢购高利产品的重要渠道。由于高利产品紧俏，转让市场基本处于卖方市场，转出存单的客户往往增加转让存单定价，导致转让价格高于原价。尽管如此，购买后的折算年利率仍然具备市场吸引力，相较于“1”字头的存款产品而言。

同时，值得注意的是，部分银行的转让市场显得相对冷清，转让的大额存单数量一度为零。这显示出大部分客户仍倾向于锁定已有利率，而非转让获利。展望未来，随着利率下行周期的持续和金融机构降息预期的增强，储户将面临更加严峻的存款选择挑战。

此外，在存款利率下行的大背景下，“存款搬家”现象更加明显。华源证券测算显示，截至2024年11月末，理财规模合计30.2万亿元，环比增长0.42万亿元。东吴证券首席经济学家芦哲也指出，存款利率调降或继续推动居民和企业一般存款转化为非银存款，存款有外溢至低风险资管产品或股市等资产市场的冲动。