土拍市场作为房地产市场的晴雨表，其动态变化直接反映了房地产市场的“温度”。

自2024年10月以来，上海、深圳、杭州、成都等一线及新一线城市土拍市场热度不减，频繁出让高价值地块，这一现象显著促进了房地产百强企业在2024年度的拿地活动，全年拿地总额同比降幅有所收窄。

中指院最新统计数据显示，2024年百强房企拿地总额为9280亿元，尽管同比下降29.7%，但降幅较之前收窄了1.8个百分点，显示出市场正在逐步稳定。

中指研究院研究主管王琳指出，从2020年至2024年，百强房企拿地总额总体呈下降趋势，2024年的拿地总额已不足2020年的三成，尤其是民营房企的拿地活动大幅减少。然而，若未来投资不利因素消散，企业有望恢复拿地节奏。

央国企及地方国资主导拿地市场

近期，多个核心城市的土拍市场热度持续攀升。例如，2024年12月19日，杭州萧山区一地块溢价率高达77%；深圳南山区一地块以185亿元高价成交，溢价率46.3%，由华润和中海联合体竞得，创下宅地总价新高。上海、深圳、杭州、成都等城市的地块溢价成交频现，土拍市场活跃度显著提升。

王琳分析，央国企及地方国资在拿地市场中占据主导地位。2024年，拿地金额TOP100企业中，央国企及地方国资占比超过八成，其中央国企拿地金额占比约50%。中海地产、保利发展、华润置地等央国企凭借销售、融资、交付等多方面优势，位列拿地金额前列。

中指研究院企业研究总监刘水认为，民企拿地整体表现偏弱，但部分大中型稳健民企保持一定投资规模，部分中小民企则积极拓储。在TOP100拿地金额企业中，民营企业仅占11家，拿地金额占比8.5%，显示出民营企业仍持审慎态度。然而，随着行业出清加速，部分中小房企紧抓拿地窗口期，积极抢占土地资源，如邦泰集团、伟星房产等。

此外，龙湖集团、滨江集团等大中型民营企业也继续拿地，以满足开发需求。滨江集团以219亿元排名房企拿地金额榜第七位，龙湖集团则以68亿元排名第32位。

王琳预测，2025年核心城市市场或率先止跌回稳，加之头部房企投资布局向核心城市集中，核心城市土拍市场或将保持一定活跃度。但整体土拍市场的回暖仍需销售市场的支持。

长三角、京津冀、粤港澳成拿地热点区域

中指院数据显示，长三角地区TOP10企业拿地金额领先，达1848.4亿元，居四大城市群之首；京津冀地区TOP10企业拿地金额为1258亿元，位列第二；粤港澳地区TOP10企业拿地金额为919.3亿元，位列第三。

从重点城市拿地金额来看，央国企和地方国资仍是拿地主力，民企则仅在重点深耕区域补充土储。TOP10企业2024年新增货值总额为9835.5亿元，占TOP100企业的35.5%，其中中海地产、华润置地和保利发展位列新增货值前三。

中海地产在北京、上海、杭州、成都等多个城市拿地金额均进入前十；保利发展、绿城中国、中国金茂在三个城市位列拿地金额前十。滨江集团则聚焦杭州，位列杭州拿地金额第一。