AI导读：

分红险成为2025年保险“开门红”期间的主力产品，保险公司通过“保底+浮动”模式降低利差损风险。分红险以其固定+浮动的特性受到市场青睐，同时“保险+服务”模式也成为保险公司争夺客户的重要发力点。

近期，随着2025年保险“开门红”活动的启动，保险业进入新一轮产品营销高峰期。自2024年11月起，保险公司全力冲刺全年保费收入目标，并积极备战2025年“开门红”。值得注意的是，分红险成为此次“开门红”期间的主力军。

国信证券金融团队分析师指出，分红型产品及年金险在新发产品中的占比分别为42.3%和34%，有助于保险公司在长端利率下行背景下，通过“保底+浮动”模式降低利差损风险。数据显示，2024年前11月，上市保险公司保费收入同比增长5.6%，其中中国平安以8.5%的增幅领跑市场。多家保险公司明确表示，后续产品策略将聚焦分红险，计划将分红险销售占比提升至50%以上。

分红险的回归符合当前市场环境，有助于保险公司在有效降低利差风险的同时保持产品竞争力。据统计，2024年11月以来，上新的人寿保险/年金险中，分红型产品占比颇高。分红险以其固定+浮动的特性，在低利率环境下提供更具弹性的收益，受到市场青睐。

在分红险产品中，“分红实现率”备受关注。分红实现率的高低直接影响客户的实际收益。数据显示，尽管在监管“限高”的情况下，2023年寿险行业分红实现率仍达到52%。头部险企的投资收益水平较为稳健，为分红险产品的长期收益提供了有力保障。

目前，“开门红”产品中的分红险主要形式为“增额终身寿+分红”或“年金+分红”。以平安人寿的御享金越（2025）终身寿险（分红型）为例，该产品投资回收期快，回本时间处于市场同类产品前列。同时，产品设计方面注重延长保单持有时间，增长财富积累周期，进一步凸显复利价值。

此外，随着保险业高质量发展阶段的到来，“保险+服务”的重要性日益凸显。保险公司纷纷借力医康养生态，满足客户全生命周期需求。例如，平安寿险依托平安集团的医疗健康生态圈，打造多种服务模式，满足客户医疗健康和养老服务等需求。通过医养生态圈的建设，保险公司将提升服务客户需求的能力，推动负债端产品的价值转型。