AI导读：

英伟达最新AI芯片Blackwell GB200订单量攀升，股价随之上涨。但AI算力市场却呈现出分化景象，H100芯片遇冷，租赁价格下跌。同时，上百家上市公司涉足算力租赁业务，盈利问题仍待解决。

随着英伟达最新AI芯片Blackwell GB200订单量的持续攀升，其股价也呈现出强劲的增长态势。然而，在这股AI热潮的背后，AI算力市场却展现出了截然不同的景象。

自英伟达在今年3月发布Blackwell架构GB200芯片以来，该产品便备受瞩目。天风证券分析师郭明錤指出，微软已成为这款芯片的最大客户，其第四季度的订单量激增3-4倍，远超其他云服务商。同时，摩根士丹利分析师透露，英伟达下一代GPU芯片Blackwell的生产正在按计划进行，且未来12个月的供应已售罄。

作为英伟达新一代的AI旗舰芯片，Blackwell GB200芯片拥有2080亿个晶体管，AI算力高达20petaFLOPS，是上一代产品Hopper的5倍。其强大的性能吸引了微软、OpenAI、Meta等科技公司的强烈需求。

然而，与GB200芯片的火爆需求相比，上一代旗舰芯片H100在算力租赁市场上却遭遇了冷落。自英伟达推出H100系列GPU以来，该产品曾一度成为最抢手的GPU产品。然而，随着算力供给的提升和需求的减少，H100的租赁价格已从巅峰时期的8美元/小时降至2—3美元/小时，跌幅超过50%。

在算力价格下降的背景下，许多算力供应商正面临亏损的风险。尤其是一些规模较小的供应商，正加速被市场淘汰。同时，随着AI技术的不断发展和应用领域的拓宽，算力需求也在不断变化。许多公司开始重新审视对AI的投入，投资趋缓。

此外，自生成式AI引爆算力需求以来，已有上百家上市公司涉足算力租赁业务。然而，在算力租赁价格下行的趋势下，这些公司的盈利问题仍迷雾重重。许多公司在前期投入了大量资金购买算力设备，然而如今却面临利润急遽下滑的困境。

尽管如此，也有业内人士认为，当前的AI算力市场正处于动态平衡中。虽然个别产品价格波动，但整体需求依然强劲。对于进入算力业务的公司而言，需要密切关注市场动态，合理规划投资，避免盲目跟风。

（图片来源：证券时报）