近期，人形机器人概念热度持续攀升，板块内多个个股实现了翻倍行情，同时带动了相关ETF基金的活跃交易，多只产品短短一个月内涨幅超过40%，展现了强劲的市场需求。

　　在经历了一轮显著的涨幅之后，多家公募基金依然坚定看好人形机器人板块的后续增长潜力。部分公募基金指出，该领域正处于从0到1的突破性阶段，预计2025年人形机器人产业将迎来量产元年，开启全新的发展篇章。更有投研专家预测，人形机器人或将继智能手机和新能源车之后，掀起新一轮的科技革命浪潮。

　　“人形机器人”热潮席卷市场

　　近日，人形机器人概念股再度迎来大涨，其中上海电气截至上周五收盘，15天内收获11个涨停板。该公司旗下子公司成功交付了人形机器人“灵巧手”减速器轴承样件，富临精工、中研股份、鼎智科技等个股也在市场震荡中表现强劲。

　　据Wind数据显示，“人形机器人”指数在经历10月初的短暂回调后，继续延续了上涨趋势，自9月23日以来涨幅已超过56%。同时，多只“机器人ETF”也在此期间实现了超过四成的涨幅。在份额方面，华夏中证机器人ETF一个多月内份额增长超过1亿份，嘉实基金、易方达基金旗下的相关产品份额也均有超过1000万份的增长。

　　人形机器人板块之所以如此火爆，天弘基金分析认为，这主要得益于多重利好因素的共同推动。技术创新方面，波士顿动力展示的Atlas在工厂中的分拣搬运能力，以及国产机器人青心意创发布的通用人形机器人Orca I的动态视频，都展示了人形机器人在运动控制方面的技术进步，增强了投资者对未来市场的信心。

　　政策层面，国家发布的《人形机器人分类分级应用指南》和《具身智能智能化发展阶段分级指南》为产业发展提供了坚实的政策保障。此外，政府与企业的合作，如国家地方共建的人形机器人创新中心的活动，也彰显了国家对产业发展的高度重视。

　　市场情绪方面，特斯拉Optimus等商业化项目临近量产，预示着人形机器人即将从概念走向实际应用，这将进一步激发产业链上下游的投资热情。特别是在老龄化社会和智能制造背景下，养老陪护、医疗辅助等领域的应用需求激增，为人形机器人产业带来了巨大的市场潜力。

　　哪些细分领域将迎来机遇？

　　在人形机器人产业链中，哪些细分领域将迎来投资机会？民生加银基金指出，人形机器人是“人工智能+高端制造”的重要落地形式，是当前AI浪潮中中国厂商能够深度参与的领域。人形机器人产业链主要分为上游丝杠、减速器、传感器、电机、AI大模型等软硬件供应商，中游关节集成商，以及下游整机厂商三个部分。

　　民生加银基金认为，当前人形机器人行业处于产业化前夕，核心零部件供应链的投资机会有望先行。应重点关注高壁垒、高价值、国产替代迫切的核心零部件环节，如行星滚柱丝杠、六维力矩传感器、触觉传感器、空心杯电机等。

　　永赢基金张璐也表示，在人形机器人赛道中，核心零部件和“大脑”系统分别作为硬件和软件、外部与内部的关键组成部分，是值得重点关注的两大投资方向。丝杠和减速器作为关键传动部件，直接影响机器人的运动精度和稳定性；而灵巧手和多模态传感器则是机器人实现复杂操作和环境适应能力的关键。

　　另一方面，软件和“大脑”系统则决定了人形机器人的智能化和自主性。AI大模型和算法是机器人理解环境、执行任务的核心，操作系统与云计算平台则提供了数据处理和远程协同支持。未来，随着智能算法和多模态感知技术的进步，专注于这些领域的企业将在推动人形机器人智能化和广泛应用中发挥重要作用。

　　行业仍处于“0到1”的突破阶段

　　尽管市场行情已经演绎了一个多月，且指数已累计一定收益，但多家公募基金依然坚定看好人形机器人产业的发展前景。

　　民生加银基金表示，人形机器人集成了人工智能、高端制造、新材料等先进技术，有望成为继计算机、智能手机、新能源汽车之后的颠覆性产品。当前，人形机器人产业正迎来内部政策+外部巨头共同催化的双重机遇，进入国内外整机厂商双轮驱动的新阶段。预计2025年人形机器人产业将进入量产元年。

　　永赢基金也认为，人形机器人产业目前正处于从技术突破向量产和实际应用过渡的关键时期。特斯拉、华为等行业巨头的推动，加快了技术成熟和产业链完善。政策层面，国内也将人形机器人产业提升至战略高度，资本市场对其未来前景充满信心。

　　虽然人形机器人已在智能制造、自动巡检等场景中试点应用，但大规模商业化尚需时间。随着关键零部件供应链的完善和技术的进一步成熟，预计未来几年人形机器人将逐步实现规模化生产和应用落地，推动产业进入快速增长期。

　　“可以预见，随着大规模量产的实现、成本的下降和技术的优化，未来几年将是人形机器人产业快速增长的关键期。人形机器人不仅将提升社会生产效率，还将促进人类生活品质的提升，有望成为继智能手机和新能源车之后的又一重要科技革命。”永赢基金表示。

（文章来源：证券时报网）