房地产政策“组合拳”再度发力，为市场注入新活力。

专项债回收闲置土地细则正式出台

11日，自然资源部在其官方网站上发布了《关于运用地方政府专项债券资金收回收购存量闲置土地的通知》（以下简称《通知》）。《通知》旨在通过严控增量、优化存量、提高质量，支持盘活存量闲置土地，积极运用地方政府专项债券资金加大收回收购力度，以促进房地产市场的平稳健康发展。

据《通知》指出，运用专项债券资金收回收购存量闲置土地，是减少市场存量土地规模、改善土地供求关系、增强地方政府和企业资金流动性、促进房地产市场止跌回稳的重要举措。这一政策的实施，有望为市场带来积极影响。

自然资源开发利用司有关负责人表示，鼓励各地利用专项债券资金收回收购土地，盘活存量。此举不仅有助于减少市场存量房地产用地规模，发挥土地储备“蓄水池”和投放调节的功能，稳定市场预期，还能增加资金流动性，有利于房企集中资金用于保交房。

此前，在10月17日举行的国新办新闻发布会上，自然资源部副部长刘国洪透露，将会同相关部门研究设立收购存量土地专项借款，作为专项债券的补充，中国人民银行将提供专项再贷款支持。

机构普遍看好政策推动下的估值修复

开源证券评论指出，自9月底以来，多部门陆续发布了房地产宽松政策措施。本次自然资源部发布的专项债回收闲置土地细则，是对财政部在国新办发布会上提出允许专项债用于土地储备的进一步补充说明，明确了收购流程、要求和价格。这一政策的实际落地有望减少商品房库存，缓解企业资金压力，对房地产市场的止跌企稳和行业平稳健康发展具有积极意义。

华泰证券同样看好此次政策“组合拳”对行业的影响，认为收地的推进或将优先利好地方国资房企，尤其是当地城投类企业，其次为央企及其他所有制企业。该机构强烈推荐在核心城市拥有更多资源和改善性产品能力的稳健房企，以及业绩具备韧性、现金流稳健且派息慷慨的物管公司。

中信建投也表示，闲置土地收购的推进将有效促进地产库存消化、市场的止跌回稳以及房企资金面压力的缓解。通过制定细则加速闲置土地处理回收，并规定在一定时期内不能进行出让，进一步优化供给侧，有利于市场止跌回稳。此举还将增强相关房企的资金流动性，有利于房企保交楼以及新增有效投资。

多地楼市回暖迹象明显

据央视新闻报道，受一系列政策影响，10月份全国商品房成交同比、环比均实现增长，成交量增长从一线城市向更多城市扩大。住房城乡建设部“全国房地产市场监测系统”网签数据显示，10月全国新建商品房网签成交量同比增长0.9%，二手房网签成交量同比增长8.9%，均呈现出积极的增长态势。

分城市来看，广州、深圳、南京、宁波等城市新房成交量同比增幅超过30%，北京、上海、深圳、杭州等城市二手房成交量同比增长超过50%。在存量增量政策叠加的“组合拳”作用下，全国房地产市场呈现出止跌回稳的积极势头。

房地产个股机构关注度高

证券时报·数据宝梳理了3家及以上机构共同参与评级的房地产股名单（除去ST股），共计18只。其中，招商蛇口、滨江集团和保利发展备受机构青睐，分别获得25家、24家、24家机构的评级。

招商蛇口在10月的销售简报中显示，公司销售金额和销售面积均同比10个月以来首次由负转正，国庆热度延续助力公司销售回暖。开源证券表示，招商蛇口销售单价有所提升，行业排名保持领先，拿地持续聚焦核心城市，优质土地储备充足，融资渠道畅通，看好其未来市占率持续提升。

此外，根据3家及以上机构一致预测，我爱我家今年有望实现扭亏为盈。浙商证券认为，当前市场新房及二手房均呈现出良好的复苏趋势，我爱我家作为中介龙头公司，能够率先受益于市场热度回升带来的业绩增长。同时，城建发展、新城控股全年净利润预测增速有望超过50%。

值得注意的是，在上述18只个股中，有部分个股前三季度净利润已经超过2023年全年。例如，我爱我家和新城控股前三季度净利润分别超出2023年全年8.57亿元、7.17亿元。其他地产公司中，绿地控股前三季度净利润2.37亿元，较2023年全年亏损95.56亿元提升近百亿；华侨城A、华夏幸福、首开股份等也已大幅减亏。