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2024年A股银行板块表现强劲，全年涨幅领跑30个中信一级行业。业内人士指出，银行股的高分红优势和市场增量资金是推动其表现的重要因素。展望2025年，虽然涨幅或难以再现超30%，但银行板块仍具备配置价值。

12月31日，上证指数收跌1.63%，深证成指跌2.4%，创业板指跌2.93%。全年来看，三大股指涨幅分别为12.67%、9.34%和13.23%。A股银行板块表现尤为亮眼，涨幅达42.84%，领跑30个中信一级行业。其中，11家银行涨幅超50%，上海银行、沪农商行、浦发银行、成都银行等涨幅更是超过60%。

业内人士指出，银行股2024年的强劲表现得益于市场增量资金和避险情绪驱动下的高分红优势。2025年，银行板块仍具备配置价值，但涨幅或难以再现超30%的盛况。值得一提的是，A股42家上市银行中，仅一家未能实现正收益，地方性银行占据涨幅榜前八位，长三角地区银行表现尤为突出。

长三角和成渝地区涨幅靠前的银行，多位于中国经济最活跃的区域，业务竞争激烈但空间广阔，客户质量高，不良率低于全国平均水平，利于银行经营稳定。同时，国有大行如农业银行、工商银行等涨幅也位居前列，六大国有银行中，农业银行涨幅最高，达到54.74%。然而，中小银行涨幅呈现两极分化，部分地方银行涨幅靠后，兰州银行更是成为唯一下跌的银行。

中信证券研报显示，被动资金加仓是推动银行板块表现的重要力量。截至12月27日，中信银行指数上涨6.7%，兼具绝对收益与相对收益。其中，A500挂钩ETF净申购约629亿元，占样本ETF净申购比重达到62.8%。此外，银行板块还吸引了大量增量资金，包括指数基金和险资等，这些资金侧重大盘权重和高股息，与银行板块完美契合，加上银行自身业绩稳健增长，共同推动了银行股的行情。

银行股之所以强势，除了市场因素外，还与其优秀的成本管理能力、高股息率以及大股东的增持密切相关。例如，浦发银行前三季度归母净利润同比增长25.86%，增速排名第一，同时股息率也颇具优势。此外，多家银行频获大股东或高管层增持，进一步向市场传递了信心。

展望2025年，湘财证券研报称，虽然银行息差压力仍存，但预计息差降幅有望进一步收窄，中间收入贡献有望提高。中信证券建议，当前经济、政策、资金面的合力，共同指向银行板块的高确定性收益，预计估值继续上行。同时，薛洪言也表示，驱动银行板块在2024年走牛的因素大概率仍会延续，因此2025年银行板块仍具备配置价值。