界面新闻记者｜马悦然

2024年，光伏行业深陷前所未有的寒冬，亏损、裁员、降薪等阴霾笼罩着整个产业链。随着年底的临近，各企业纷纷采取自律限产措施，同时宏观调控力度加大，使得2025年制造端的产量情况更加扑朔迷离。

回顾这一年，光伏行业在深度调整中艰难前行，产业链各环节价格大幅下滑，多晶硅价格跌幅超过35%，硅片价格更是暴跌超45%，电池和组件价格也下跌了近30%。这一系列价格下挫直接导致了国内光伏制造端产值和出口额的双重下滑。据中国光伏行业协会数据，今年1至10月，国内光伏制造产值同比下降43.17%，出口额也同比下降了34.5%。

企业层面，亏损严重，行业波动带来的冲击远超以往。仅前五大龙头企业，前三季度累计亏损就近200亿元。资本市场同样寒风凛冽，年内超十家光伏企业IPO折戟，再融资项目终止更是多达12家，涉及金额超过400亿元。多家二三线企业及跨界企业因资金链紧张，被迫终止或延期产能规划，部分财务状况恶化的企业甚至面临破产重组的风险。

然而，在技术端，2024年也见证了BC电池技术的崛起。尽管TOPCon仍占据行业主流，但其产品同质化问题日益凸显。在隆基绿能、爱旭股份等龙头企业的带动下，BC电池的量产进程不断加速，吸引了更多企业投身其中。BC技术主要公司认为，BC将是晶硅未来的技术发展方向，预计两到三年后，BC市场份额将超过50%。

在应用端，得益于成本下降，今年光伏新增装机仍实现了同比增长。国家能源局数据显示，1至11月，中国光伏新增装机达206.3GW，已逼近2023年全年水平。中国光伏行业协会预测，2024年中国光伏新增装机将达到230至260GW，创历史新高。

海外市场方面，光伏产品出口长期受制于贸易保护主义，尤其是对美国出口面临高关税壁垒。特朗普政府上台后，未来光伏出口面临更多不确定性。目前，赴美设厂或与当地企业合资建厂被视为最优解。随着年底产能调控的深入，行业协会、企业及政府层面均意识到，仅靠市场调节难以有效出清落后产能。

为此，中国光伏行业协会多次发声，质疑低于成本线的项目招投标行为，并呼吁加强行业自律。同时，政府层面也出台了一系列政策，提高光伏准入门槛，引导企业减少单纯扩大产能的项目，避免低水平重复扩张。新建和改扩建光伏制造项目，最低资本金比例由20%提升至30%。

在宜宾举行的2024光伏行业年度大会上，多家企业就控产议题进行了深入讨论。随后，硅料龙头通威股份、大全能源相继宣布减产计划，协鑫科技也在制定相关决策。这是自2020年新一轮光伏周期以来，首次出现硅料龙头集体官宣减产。

展望未来，产能调控将成为2025年光伏行业的主旋律。尽管中央层面已定调，但光伏行业已高度市场化，企业产能出清的具体程度和时间表仍难以预测。有行业人士指出，未来半年内，多晶硅月度产量需维持在10万吨左右或以下，市场供需才有可能达到平衡状态。

彭博新能源财经光伏分析师谭佑儒认为，2024年光伏组件价格创历史新低，但企业仍在努力维持市场份额，导致负和博弈加剧。尽管龙头企业和行业协会呼吁提高组件价格，但目前尚未找到有效解决产能过剩问题的方案。预计明年无论是自由贸易市场还是受贸易壁垒保护的市场，都将继续面临供应过剩的问题。

然而，也有机构对产业链价格拐点持乐观态度。中国有色金属工业协会硅业分会预计，未来多晶硅价格有望逐步理性回归，受市场供应减少、春节集中采购、多晶硅期货上市以及行业自律和产业政策等因素影响，长期市场供需将持续利好。

券商方面，国金证券和太平洋证券均对2025年光伏行业持积极看法。国金证券表示，光伏各环节景气底部已夯实，主产业链盈利拐点最快有望在2025年第二季度到来。太平洋证券则指出，光伏行业反转在即，供需新周期有望在2025年开启，行业龙头优势将逐步凸显，有望迎来新一轮成长。

尽管如此，在消纳等困境下，光伏行业恐难再现前几年那样的需求高增速时代。

（文章来源：界面新闻）