工信部于11月20日发布了修订后的《光伏制造行业规范条件》及《光伏制造行业规范公告管理暂行办法》。新规旨在引导地方根据资源特点和产业优势，合理布局光伏制造项目，鼓励形成集约化、集群化的发展模式。同时，新规要求光伏企业减少单纯扩大产能的项目，而是加强技术创新、提升产品质量、降低生产成本，新建和改扩建项目的最低资本金比例设定为30%。

修订原则主要包括：符合法律法规、产业政策及发展规划；大幅提升产品性能、电耗、水耗等指标，引领产业升级；增加规范行业发展的关键举措，如加强知识产权保护、提升资本金比例、强化质量管控等；引导企业开展光伏产品回收利用、碳足迹核算及ESG信息披露，推动行业绿色化升级。

近年来，光伏行业供需错配问题加剧，全球装机量虽保持上升，但增速减缓，同时新增产能快速释放，导致同质化竞争激烈，产品价格持续下跌，企业经营面临严峻挑战。为此，多部门出台政策限制低端产能扩张，推动行业高质量发展。

东海证券研报指出，随着政策托底及行业自律推进，短期光伏行业有望恢复有序竞争，产业链价格有望回升。中长期看，全球能源转型及光伏降本增效将推动需求端持续增长，优质产能出海有望获得溢价，预计2025年行业供需矛盾将缓解，整体经营状况有望企稳回暖。

华泰证券研报认为，目前国内供需政策共振，政策转向信号明确，落地效果逐步显现。三季度产业链龙头公司盈利能力环比改善，后续政策引导与市场化出清将推动落后产能出清，供需格局逐步改善，产业链有望实现盈利恢复。

据证券时报·数据宝统计，A股中共有109家上市公司布局光伏产业链，其中83家公司前三季度归母净利润同比下降，占比近八成，38家公司出现亏损，包括隆基绿能、TCL中环、通威股份等龙头公司。尽管行业持续调整，但机构仍持续关注，47只光伏概念股获得5家及以上机构评级。

多家机构认为，光伏行业有望迎来周期拐点，龙头企业在经历今年的低谷后，业绩或将企稳回升。根据机构预测，47只光伏概念股2025年、2026年净利润增长率均为正值，其中逆变器概念股如阳光电源、德业股份等有望在2024年实现盈利增长，而组件概念股如隆基绿能、晶澳科技、晶科能源等则预计将在2025年开始扭亏为盈，业绩恢复增长。

从股价上看，多数光伏概念股近3年股价持续回调，较2021年以来的区间高点平均回撤56.16%，其中22股回撤70%以上，包括TCL中环、隆基绿能、天合光能等。