AI导读：

2024年银行理财行业市场规模加速增长，再度站上30万亿元大关。展望2025年，理财市场规模扩容与阶段性赎回风险并存，实现稳规模、稳净值成为关键。同时，低利率环境给资产配置带来挑战，银行理财机构需加强权益类投资，提升资产配置灵活性。

2024年，银行理财行业迎来了显著的“大年”，凭借内部优化与战略转型，市场规模迅速攀升。数据显示，截至12月20日，银行理财存续规模达30.27万亿元，成功突破30万亿元大关。这一成绩的背后，是银行理财从单一资产、单策略向多元资产、多策略转型的结果。

步入2025年，理财市场规模预计将持续扩大，但伴随而来的是阶段性赎回风险。如何在市场周期中稳定规模与净值，以及在“真净值化”时代应对波动并发现新机遇，成为理财机构的重要课题。

年末之际，许多投资者选择将存款转为银行理财，以追求更高的收益。例如，退休职工纪芳就因银行存款利率下降，转而青睐低风险银行理财产品。这一趋势并非个例，随着银行存款利率的持续下行，投资者开始寻找更高收益且稳健的投资替代品。

截至12月20日，理财子公司的规模约为26.91万亿元，相比今年初，银行理财规模增长了超4万亿元。尽管公募基金规模在2023年中超越银行理财后继续稳步增长，但银行理财仍在大资管产品品类规模中位居第二。

面对客户风险偏好回升、资产规模回升的新形势，银行理财机构纷纷调整策略，以满足客户需求。华夏理财董事长苑志宏表示，银行理财行业需紧跟客户需求，将能力、资源和注意力转移至高弹性产品需求上。

然而，低利率环境也给银行理财机构在资产配置上带来了挑战。多位银行理财公司投资部负责人表示，当前低利率环境下，银行理财固定收益投资面临较大挑战。为应对这一挑战，多家银行理财公司加强了权益类投资，通过多元化资产配置为客户带来更多回报。

展望2025年，银行理财机构面临新一轮挑战。多家机构认为，在市场风格切换下，股债跷跷板效应可能阶段性放大股债波动影响，使理财再次面临赎回风险。同时，随着固收类资产到期收益率持续下行、传统收益安全垫持续收窄，产品同质化问题加剧，银行理财机构“稳净值”压力增加。

为应对这些挑战，业内人士建议银行理财机构在产品结构和资产配置上增加灵活性，通过密切跟踪宏观经济周期、行业发展趋势等关键指标，适时调整资产配置比例，提升资产结构灵活性，积极拥抱波动。