AI导读：

一名交易员利用利率期货期权押注欧洲央行将在“双十二”议息会议上大幅降息，若降息75个基点或50个基点并暗示继续降息，将获高额收益。欧洲经济颓势及特朗普政策动向成为影响降息预期的关键因素。

根据周四的最新财经报道，一名交易员正在利用利率期货的期权进行一场大胆押注，预测欧洲央行在即将到来的“双十二”议息会议上将大幅调降政策利率。

据知情交易员透露，该交易策略的核心在于，若欧洲央行政策制定者决定在12月将存款机制利率下调75个基点，或降息50个基点并暗示1月继续降息，这位交易员将有望获得高达625万欧元（折合人民币约4775万元）的收益，这一数字是其初始投入的10倍。

相较于以往的高风险交易，此次押注似乎具有较高的胜算。当前货币市场定价已预期欧洲央行将在下个月降息25个基点，而自美国大选结束后，市场对降息50个基点的预期已攀升至25%，其中特朗普的关税政策成为主要驱动因素。德国央行行长纳格尔本周警告称，特朗普的计划若实施，德国经济可能损失1%的GDP，鉴于德国明年的经济增长预期已低于1%，这意味着欧洲最大经济体或将面临连续三年经济萎缩的困境。

此外，德国总理朔尔茨的信任投票定于12月中旬举行，正值特朗普宣誓就职前夕，德国处于大选前的关键阶段，可能无暇应对美国的政策动向。同时，欧洲央行博客周四发表文章指出，其缩表行动给借贷成本带来了上行压力，暗示政策制定者可能需要通过更多降息来与量化紧缩（QT）政策进行平衡。

背景方面，自今年6月启动降息以来，欧洲央行已在9月和10月分别降息25个基点，存款机制利率从4%降至3.25%。鉴于欧洲经济颓势加剧及特朗普即将回归白宫，多家机构上调了对欧洲央行降息速度的预测。荷兰银行预计欧洲央行的存款利率将在2026年初降至1%左右，德意志银行则将存款利率的主要“着陆区间”设定在1%-1.75%。宏观经济预测公司TS Lombard也表示，若出现宏观经济下行风险，回归“零利率”亦非不可能。

然而，对于欧洲央行行长拉加德而言，在美联储主席鲍威尔面临“暂缓降息”决策之际，是否愿意采取超常规降息措施，成为该交易能否兑现的最大不确定性因素。截至发稿，欧元/美元汇率在周四一度跌破1.05关口后跟随大势反弹，而此前在9月底时，该汇率还曾达到1.12的高位。

（EURUSD日线图，来源：TradingView）

（文章来源：财联社）