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国泰君安与海通证券合并重组取得新进展，发布合并重组报告书并明确细节，将于12月13日召开股东大会。合并后公司资本实力显著增强，业务实力位居行业前列，将募集百亿资金打造一流投资银行。

发布预案不到一个半月，国泰君安与海通证券的合并重组再次取得显著进展。11月21日，这两家公司在上交所发布了合并重组报告书（草案），同时在港交所发布了联合通函，明确了合并重组的具体细节，并宣布将于12月13日召开股东大会。

作为中国资本市场史上规模最大的A+H双边市场吸收合并案例，以及上市券商A+H整合的最大案例，此次合并正以惊人的速度稳步前行。报告书揭示了合并后的诸多亮点。

合并后的公司资本实力显著增强。截至2024年三季度末，净资产达到3415亿元，净资本为1774亿元，均位居行业榜首。每股净资产由17.02元提升至18.38元，资产负债率从75.02%下降至72.74%。这一变化不仅优化了资产负债结构，还提升了公司的风险承受能力和资本利用效率，为未来业务的拓展和市场应对提供了坚实的财务基础。

业务实力方面，合并后的公司在零售客户数、零售客户APP月活数、IPO承销规模及家数、公募分仓收入、托管外包规模等关键业务指标上均位居行业前列。2024年前三季度，投资银行业务净收入31亿元，利息净收入40亿元，融出资金规模1458亿元，同样位居行业第一。凭借稳固的客户基础、专业的服务能力和高效的运营管理，合并后的公司将持续提升客户服务水平，发挥品牌效应和规模优势。

国泰君安还将配套募集不超过100亿元资金，用于国际化业务、交易投资业务、数字化转型和补充营运资金，以加快打造一流投资银行。其中，30亿元将用于国际化业务发展，30亿元用于交易投资业务，10亿元用于数字化转型，30亿元用于补充营运资金。

全面整合是推动释放协同效应的关键。国泰君安和海通证券表示，合并后将建立新的法人治理结构、管理架构、发展战略和企业文化，对业务、资产、财务、人员及机构进行全面整合，以实现业务的有效融合和整体盈利能力的提升。

在资本运用方面，双方资产将实行一体化管理，统一流动性管理和净资本管理制度，以优化资产配置、提高资本利用效率。在服务能力方面，将整合双方业务资源，优化业务结构，实现业务协同发展和优势互补。在运营管理方面，将发挥双方的人才优势和管理经验，提高治理水平和管理效率，降低运营成本。

（文章来源：国际金融报）