AI导读：

华泰证券指出，新能源浪潮推动稀土行业需求增长，特别是氧化镨钕需求迅速上升。预计未来几年供需关系将改善，行业盈利有望在2024Q2迎来环比改善。

华泰证券近期发布研究报告指出，随着新能源产业的蓬勃发展，稀土行业特别是氧化镨钕的需求在过去几年间实现了快速增长。这一增长动力主要来源于新能源领域的强劲需求以及传统领域的复苏。据预测，从2023年至2026年，氧化镨钕的需求复合增速有望达到10.8%。

在供给端，国内稀土产业链展现出显著优势，而海外供应端的扩产步伐则相对缓慢。因此，预计在2024年至2026年期间，国内供应将继续成为全球稀土供给的主要增量来源。全球范围内，2024年至2026年氧化镨钕的供需平衡状况预计将分别为5.1%、1.3%和0.3%，显示出长期供需关系的逐步改善。

短期内，氧化镨钕价格呈现震荡寻底的态势，市场静待旺季的到来。随着二季度稀土价格的企稳，企业存货的影响将逐渐减弱，整体行业的盈利情况有望在2024年第二季度迎来环比改善。在此背景下，华泰证券推荐关注那些在低成本及增量带动下能够实现盈利修复的标的。