中信证券研报指出，8月19日，国务院常务会议正式核准了包括江苏徐圩一期工程在内的五个核电项目，涉及中广核6台机组和中核2+1台机组，年内核电项目核准工作基本尘埃落定。其中，徐圩核能供热厂一期工程计划建设全球首台四代气冷堆机组——HTR-PM600S高温气冷堆机组及其配套设施，标志着我国在核电技术领域的重大突破。

此次核准的核电项目中，中广核集团包括苍南3号及4号机组、陆丰核电项目1、2号机组以及山东招远1、2号机组，均为华龙一号机组，单台容量超过1200MW。中核集团的江苏徐圩1、2号机组同样为华龙一号，并额外获得1台HTR-PM600S高温气冷堆机组的核准。此外，国电投的广西白龙核电项目1、2号机组也获得核准。

随着这批核电项目的核准，预计未来3-5年我国将保持每年核准十台左右的核电机组，核电装机规模将持续扩大。预计到2030年，核能发电量在中国总发电量中的占比将达到10%，达到当前世界平均水平。

值得一提的是，江苏徐圩核能供热厂一期工程不仅包含两台华龙一号机组，还计划建设全球首台四代气冷堆机组，这将加速四代核电技术的商业化进程。目前，我国四代核电技术已达到世界领先水平，全球首座模块式高温气冷堆石岛湾核电站已于2023年12月6日商运投产，标志着我国在核电技术领域取得了重大突破。

核电投资规模庞大，内部结构复杂，三代机组单GW投资额高达200亿元左右，设备投资占比超过40%。核岛作为电站核心环节，涉及十余种主要设备，设备环节投资占比近60%。由于核电建设对零部件企业资质、项目经验、供应链安全稳定性要求极高，产业链竞争格局相对稳定。随着核电项目审批节奏提速，长周期核电核心零部件环节将持续受益。

展望未来，随着核电项目加快建设节奏，核心设备企业在手订单饱满，产能利用率提升将推动企业盈利能力持续改善。建议关注核电设备（压力容器、核电阀门、特种电机）、乏燃料循环、核电建设等细分环节的投资机会。

（图片保留，未在此处展示）

（文章来源：证券时报）