AI导读：

国泰君安分析指出，2024年上半年空调排产超预期导致R32供应偏紧，文件出台增发配额，保证制冷剂保价稳量，短期配额增发不会根本影响三代制冷剂政策和产业趋势。

国泰君安最新分析指出，2024年上半年，空调行业的排产数据显著超出市场预期，由于配额的广泛使用，导致制冷剂R32供应偏紧。针对这一情况，近期出台的相关文件决定增发内部生产配额的剩余部分，使得年内可用的R32生产配额有所增加，此举旨在温和放宽供给，确保制冷剂的保价稳量。我们分析认为，在配额政策执行初期，三代制冷剂的供需出现了波动，而此次剩余配额的增发，正是市场对三代制冷剂强劲需求的体现。增发配额不仅是为了适应市场需求，更是为了优化资源配置。从长远来看，尽管短期内配额的增发可能会对三代制冷剂市场产生一定影响，但并不会根本改变其政策导向和产业发展趋势。