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华泰证券研报指出军工行业站在新一轮周期起点，基本面与2020-2021年相似，建议关注信息化、新材料、航空发动机、新质新域等核心板块。

华泰证券最新研报深度剖析了军工行业的未来趋势，指出该行业正站在新一轮周期的崭新起点。当前，军工板块的基本面与2020-2021年的上涨行情颇为相似，预示着业绩有望迎来困境反转的契机。据研报预测，产业节奏将呈现如下态势：2025年上半年，上游元器件及新材料企业有望迎来订单与收入的显著拐点；随后，在2025至2026年间，下游主机厂的新一轮合同负债将逐步落地，同时中游配套企业的新增产能也将平稳释放，形成对上游订单传导及下游任务承接能力的螺旋式提升。自2021年以来，军工板块的投资逻辑与实际驱动因素已悄然转变为业绩驱动。在此背景下，研报建议投资者密切关注那些绑定新一轮主战装备、具备国产化率或渗透率提升逻辑的核心板块，特别是信息化、新材料、航空发动机以及新质新域等具有高增长潜力的方向。