购房者对利率的“敏感度”依然居高不下。随着商业房贷利率的持续下调，已逐渐逼近住房公积金贷款利率，这引发了关于公积金贷款是否仍然具备吸引力的讨论。

商贷利率下调附带条件

10月21日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布的数据显示，10月贷款市场报价利率（LPR）1年期为3.1%，5年期以上为3.6%，均较9月下降了25个基点。作为商业银行贷款定价的重要参考，LPR的变动对房贷利率产生了直接影响。

随着新一轮LPR的下调，全国多地商业银行房贷利率预计将进入“2”时代。市场消息显示，广州、东莞等地的部分商业银行房贷利率或将低于公积金贷款利率。记者采访了广州当地的银行个贷经理和房产中介经理，他们均表示，目前首套房商贷利率普遍为2.9%，几乎与当地的公积金贷款利率持平，但申请此类利率通常需附带一定条件，如贷款额度、客户资质等。

深圳某国有银行房贷经理介绍称，目前深圳首套房贷利率按照LPR-45BP执行，最新利率为3.15%；二套房最新利率为3.55%。业内人士指出，随着LPR的下降，包括武汉、长沙、厦门、杭州等多个城市在内的首套房贷利率已进入3%至3.25%的区间，并可能进一步进入“2”时代。此外，若部分区域首套房贷利率低于公积金贷款利率，则可能意味着该区域的房贷利率已接近底部。

购房者面临新抉择

对于购房者而言，贷利率的下调无疑是一个利好消息。当商业贷款利率持续下调并接近公积金贷款利率时，购房者面临着新的选择。

有购房者表示：“如果商贷利率明显低于公积金贷款利率，我会更倾向于选择商贷，并考虑从公积金账户中提取资金来偿还商贷，从而享受双重优惠。”尽管公积金贷款利率的优势不再明显，但作为一种保障性资金，公积金在租房和购房方面均能发挥重要作用，因此购房者仍会继续缴存。

目前，各城市5年以下（含5年）和5年以上首套个人住房公积金贷款利率分别为2.35%和2.85%。业内人士指出，商业房贷利率的宽松已成为大势所趋，未来商业房贷利率与公积金利率可能会出现倒挂现象。易居房地产研究院副院长严跃进表示，商贷与公积金利率的倒挂现象与商贷调整有关，但更主要的是由于公积金利率调整滞后所致。

广东省住房政策研究中心首席研究员李宇嘉认为，房贷利率进入“2时代”并继续下行，将产生“降成本、降门槛”的效应，增强房贷的可得性和可偿性。住房贷款开始呈现出普惠性特点。随着房贷利率的下降，居民加杠杆的意愿将得到提升，从而更倾向于申请手续相对简便的商业性房贷产品。未来房贷利率的下行空间将取决于资金端成本的降低幅度以及房地产市场的走势。

李宇嘉还建议，在公积金贷款低利率优势不再明显的情况下，应适度下调公积金贷款利率，以拉大与商贷的利差，从而维持公积金贷款的吸引力。他强调，住房公积金贷款的目的是为了利好购房者，应继续发挥其保障优势并随市场变化而调整。同时，应进一步优化公积金业务管理模式并积极扩大公积金缴存范围，让更多购房者、租房者从中受益。

此外，记者还注意到，一线城市的租金回报率也有所提升。分析人士指出，目前房地产市场仍处于“以价换量”的阶段，租金和房价均较几年前有所下降，但房价的跌幅大于租金，导致租金与房价的偏离度缩小。租金回报率的提升可能会对住房租购选择产生影响。

（文章来源：证券时报）