新能源产业链即将迎来一轮新的资源整合与优化浪潮。

　　11月6日，工信部副部长熊继军在第七届虹桥国际经济论坛的“全球新能源汽车的未来”分论坛上透露，工信部将采取一系列措施优化发展环境，包括鼓励优质企业进行兼并重组，推动产业集中度提升，协同相关部门打击不正当竞争，营造公平有序市场环境，并持续完善新能源汽车的功能安全、网络安全、数据安全等体系标准。此外，还将制定新能源汽车换电模式指导意见，研究推动商用车电动化的政策，加速新能源汽车的全面市场化。

　　受这一消息的提振，A股新能源汽车指数当日收涨1.32%。其中，北汽蓝谷涨停，寒锐钴业、拓普集团、华友钴业、三花智控、新泉股份、当升科技涨幅均超过5%。此外，动力新科、海马汽车亦涨停，众泰汽车涨幅超过9%。

　　新能源汽车产业链吹响“国家队”集结号

　　工信部的这一表态无疑为汽车整车行业注入了强大的信心。鼓励优势企业的合并重组，预示着新能源产业链将掀起新一轮的资源整合与优化浪潮。这不仅有助于提升行业集中度，更能促进技术创新，完善新能源汽车产业链。

　　中国汽车工业的发展经历了两轮大的产业生命周期转换。第一轮是改革开放后的燃油汽车发展阶段，这一时期行业处于成长期，并购活动较少。而自2000年后，行业进入震荡期，小、散、乱问题凸显，企业并购开始增多。特别是在2008年后，为应对全球金融危机，宽松政策出台，传统燃油车进入成熟期，车企在全球化道路上探索的同时，也开始向新能源领域转型。劣势企业逐渐退出，强势企业并购增多，新能源车新势力崭露头角。

　　如今，新能源汽车产业链正快速崛起，渗透率已超过50%。随着增长速度的放缓，在激烈的竞争中，不盈利的企业和上游供应链的压力逐渐增大。在此背景下，新的并购时代即将到来。

　　10月，国务院国资委召开中央企业专业化整合推进会，会上12组26家单位的专业化整合项目集中签约，其中包括中国一汽、中国兵器装备集团、东风公司与中国诚通控股集团有限公司在动力电池领域的合作项目。此次整合旨在形成协同落实国家重大战略、承接新兴产业任务的央企动力电池产业资源平台，进一步提升央企在新能源汽车产业链中的创新力、研发力、掌控力和话语权。

　　新能源汽车产业链并购提速

　　2023年下半年，中央企业产业链融通发展共链行动启动，明确提出推进新能源汽车产业链融通发展，鼓励支持中央企业开展高质量投资并购、专业化整合，加快掌握产业核心资源和关键技术。

　　据证券时报·数据宝统计，今年以来，新能源汽车产业链并购活动显著提速。以重大重组公告为例，2023年全年仅有5例，而2024年至今，A股市场已有15家产业链公司公告筹划并购重组事项，包括金鸿顺、一汽解放、赛力斯、豪恩汽电、青岛双星等。

　　11月5日，金鸿顺发布公告称，拟通过发行股份及支付现金的方式购买新思考95.79%股权，以推动公司向电动化、智能化方向转型，并切入微型驱动马达行业，开辟新的增长点。

　　10月31日，赛力斯公布子公司赛力斯汽车购买深圳引望10%股权的最新进展。作为技术科技型汽车企业，公司表示将持续聚焦新能源智能电动汽车领域。近日，赛力斯股价再创新高，市值突破2000亿元。

　　青岛双星此前发布重组方案，拟收购锦湖轮胎45%股份，时隔五年终于将韩国轮胎巨头纳入A股市场。锦湖轮胎是韩国上市公司，市场份额位居韩国第一。

　　目前，上市重组事项进度方面，苏奥传感已完成，宁波方正正在进行中，包括路畅科技、跃岭股份在内的6笔事项已终止，但不排除后续再启动的可能。

　　业内人士指出，汽车行业是规模经济，企业规模越大，规模效益越好，造车成本越低。国外知名车企普遍规模庞大，而我国新能源车企规模相对较小，只有通过兼并重组，才能推动中国汽车行业做强做大。

　　新能源汽车赛道竞争格局分化

　　国金证券分析指出，从产业景气度来看，电动化和出海产业周期尚未结束，自主品牌及供应链的景气度将持续强于汽车行业的整体表现。从竞争格局来看，未来细分赛道的价格和产品竞争将更加激烈，赛道和个股的表现将围绕竞争格局的分化进行。

　　该机构同时认为，在中国汽车产业崛起的下半场，只有格局良好、赛道优质的龙头公司才能受益。持续看好整车价格带动以及汽车零部件优质赛道的龙头公司。

　　从三季报业绩来看，沪光股份在汽车高低压线束领域深耕多年，前三季度净利润增速超过20倍。此外，派生科技、泰德股份、西菱动力的净利润同比分别增长771.96%、472.36%、417.61%，增长势头强劲。

　　以今年上半年海外业务收入占比来看，有116只申万汽车股海外业务收入占比超过20%，其中涛涛车业、久祺股份、华洋赛车的海外业务收入占比超过九成。

　　在上述出海汽车股中，根据3家及以上机构的一致预测，未来三年业绩增速均值超过20%的个股有27只，其中光庭信息的增速高达近140%。目前，该公司为小米汽车提供包括自动驾驶人机交互界面的相关功能测试服务。

　　此外，隆鑫通用的摩托车业务持续增长，公司控股股东的重整进程也在平稳有序推进。

（文章来源：数据宝）