前不久，知名私募基金经理管华雨成功募资超90亿元，其建仓细节也随之曝光。从管理的产品月报中可以看出，管华雨在建仓方面表现积极。

截至7月底，其6月2日成立的产品仓位已升至四成，且第一大重仓行业为食品饮料。类似地，东方港湾旗下产品披露的二季报也显示，组合前四大重仓股均为食品饮料行业标的。

多位头部私募人士认为，当前消费板块具有较高的安全边际。随着经济复苏周期的到来，稳增长效果逐步显现，消费场景恢复和消费意愿复苏，消费类头部公司值得密切关注。

管华雨的新产品在6月21日正式发售，通过中信银行、中信证券等渠道进行。截至7月底募集期结束，其募集金额已超过90亿元。从月报来看，管华雨的建仓节奏较快，基金净值稳步上升。

截至7月底，该产品的股票（含港股通）仓位占比已达41.2%。在业绩表现方面，该产品6月净值涨幅为0.14%，7月涨幅为0.15%。管华雨预计，后续市场震荡概率较大，资金将在景气行业内反复寻找结构性机会。

在持仓分布方面，截至7月底，管华雨管理的产品组合中前五大重仓行业分别为食品饮料、电力设备、通信、有色金属和环保。他坦言，将新能源、智能汽车、高端自动化装备、新材料领域里阿尔法显著的公司作为主要投资方向，并适当布局中长期市值扩张潜力较大、估值合适的部分消费和医疗服务优势公司。

管华雨表示，当前市场风险因素大多已充分释放，未来是专业投资者发挥投研优势，在起伏中尽力寻找结构性机会的好时机。同时，他强调将继续在先进制造和科技创新领域深入挖掘优势公司，并关注部分优秀公司的长期投资机会。

值得注意的是，7月下旬，管华雨就表达了对消费板块的关注。他认为，下半年部分消费品公司将面临需求改善和利润率提升双向推动的良好环境，部分子行业和公司在今年年中存在较好机会。

不仅管华雨，众多头部私募也高度关注消费板块被低估的机会。例如，但斌管理的银河金汇东方港湾1号基金二季报显示，前五大重仓股中包括贵州茅台、五粮液、古井贡酒、山西汾酒等食品饮料板块股票。

此外，信达证券统计数据显示，上周（8.8-8.12）股票型ETF基金资金净流出55.38亿元，但消费板块呈资金净流入，流入金额为13.4亿元。

淡水泉相关人士表示，随着上游资源品价格的回落，消费行业之前‘低需求’‘高成本’的利空因素将逐步缓解。在稳增长周期中，消费行业的市场表现往往更为占优。目前，消费行业前期悲观的预期已较为充分地消化，消费类头部公司值得关注。

星石投资也认为，市场对于消费板块的悲观主要源于需求复苏的不确定性。但消费板块由于供给刚性，需求端恢复趋势较为确定，因此供需格局良好，盈利弹性大。在估值驱动弱化、海外需求见顶的背景下，消费板块更具相对优势。