AI导读:

摩根士丹利预测新兴市场股市正接近完成本轮熊市周期,上调亚洲(除日本)和新兴市场评级至超配,并预测MSCI新兴市场指数将反弹。同时看好半导体行业库存周期拐点,调整个股评级。



根据最新统计数据,MSCI新兴市场指数自2021年2月创历史新高后,已长达595天未能突破,这一时间跨度甚至超越了2001年9月所创下的589天历史最长纪录。摩根士丹利于周二发布的最新研报中预测,众多新兴市场股市正逐步接近本轮熊市周期的尾声。

由亚洲及新兴市场首席策略分析师Jonathan Garner领衔的大摩策略团队,在报告中将亚洲(除日本外)及新兴市场的投资评级由“平配”上调至“超配”,并预测今年累计下跌26%的MSCI新兴市场指数,将在明年6月前迎来约12%的反弹。

早在今年年初,Garner便准确预测了新兴市场将遭遇重大挑战。这一预测在随后的市场表现中得到了验证。

大摩报告发布次日,亚洲市场普遍上扬,香港恒生指数更是飙升近6%,阿里、美团、网易等中概股涨幅均接近8%,京东涨幅更是超过10%。

报告中,大摩将恒生指数明年年中的目标点位设定在19400点,较当前水平仍有近10%的上涨潜力;而在最佳和最差情境下的预测则分别为23000点和16000点。

为何此时看好新兴市场?Garner解释称,当前市场已经历大量抛售,是时候为新一轮周期布局了。投资者应关注那些已被证明为早周期投资受益者的领域。

作为大摩判断市场拐点的关键指标,“路标”框架显示亚洲和新兴市场股市形成底部的可能性极高,这标志着“极具吸引力”的买入时机已经到来。在过去半个月内,该框架的评分(满分50)已从32分提升至40分,其中技术超卖信号、市场估值指标均获得满分。(来源:摩根士丹利)

除了宏观策略,大摩在个股层面也对亚洲半导体行业表示看好,预测半导体行业库存周期拐点即将到来,并上调了SK海力士、LG显示、友达光电等个股的评级。同时,苹果供应链的重要供应商台积电也被纳入其推荐股票池。

尽管整体看好亚洲市场,但摩根士丹利也下调了部分今年表现强劲的新兴市场股票评级,如将印度降至低配,同时将印尼和新加坡降至平配。