AI导读：

理想汽车港股逆势上涨近2%，美股涨近4%。中信证券维持理想汽车买入评级，预测其未来三年销量和营收将持续增长。同时看好Q4销量趋势和盈利弹性，建议关注汽车出口、混动化、原材料成本下行等方向。



理想汽车港股市场表现强劲，逆势上涨近2%，而隔夜美股市场更是涨近4%。这一涨势得益于理想汽车此前发布的9月汽车交付数据，其交付量实现了62.5%的同比增长。

中信证券对理想汽车维持买入评级，并将目标价设定为165港元。根据中信证券的分析，理想汽车Q1-Q3的累计销量达到了8.7万辆，且预计从2023年2月开始交付L7车型。基于此，中信证券微调了理想汽车2022至2024年的销量预测，分别为14万辆、35万辆和70万辆。同时，预测营业收入将达到479亿元、1265亿元和2307亿元，Non-GAAP净利润预测也调整至8.3亿元、80.1亿元和206.7亿元。

中信证券进一步指出，尽管近期汽车板块出现了较大程度的回调，但看好该板块在Q4的销量持续向上的趋势和盈利弹性。除了长期看好的电动化、智能化趋势外，短期内，中信证券建议投资人重点关注以下三个可能超预期的方向：一是中国汽车出口加速，将带动产业链盈利中枢上移；二是混动化趋势加速，推动自主品牌对合资品牌实现全方位反超；三是大宗原材料成本下行，将释放整车和零部件产业链的盈利空间。目前，板块的估值修复行情已基本结束，接下来预计将进入以盈利驱动的盈利修复阶段，而以上三个方向都有望助力汽车板块实现系统性的盈利修复。

（文章来源：哈富证券，图片来源于网络）