全球进入巨震时刻！近期，全球市场焦点集中在日本央行的动态上。近日，日本央行审议委员田村直树发表言论，称日本央行需缓慢但稳步推进超宽松货币政策的正常化。此言一出，日元瞬间大幅贬值，美元飙升，导致外资撤离，亚太股市普遍走弱，唯有日本股市逆势上扬。

本周一，日本外汇事务最高官员曾发出警告，称当局已准备好在必要时对外汇市场投机行为采取行动。随后，美元指数大幅下跌，人民币暴涨近500点，日元也大幅反弹。这一系列波动为权益市场带来了短暂的喘息机会。

目前，日元的走势对全球汇市产生了深远影响，并间接左右着全球资本的流动和权益市场的短期情绪。全球汇市在今日早盘再度出现巨震，而源头依然是日本央行。田村直树在演讲中明确表示，日本央行的最终目标是使利率恢复到可以通过加息和降息来调整需求、影响通胀的水平。他的言论进一步加剧了市场的波动。

受日元贬值影响，美元指数大幅飙升，非美货币普遍走弱。强势美元对权益市场造成了压力，韩国股市、港股等市场跌幅扩大。A股市场同样走弱，外资净卖出一度超过80亿元。商品期货市场也以下跌为主，显示出强势美元对流动性的强大吸引力。

此外，近30亿美元的美/日期权即将到期，令交易员们感到不安。日本最高货币官员神田真人周一发出了几个月来最强烈的干预威胁，日元汇率徘徊在34年低点附近。这对已经卖出3月28日到期的行权价150.5、名义28.5亿美元的美/日期权交易商来说是个令人担忧的消息。如果需要对冲头寸，他们希望市场波动越小越好，但财政部的言论有可能会颠覆这一点。

日本政府对于日元的走势也持摇摆态度。本周一，日本外汇事务最高官员曾发出警告，并表示当局已准备好在必要时采取行动。神田真人在表态后，日元兑美元走强。此外，资金也开始从印度股市和债市撤离，全球投资者净抛售印度债券的规模创下逾12个月来的最高水平。

东海证券认为，当前汇市已成为极其重要的变量。对于债市，汇率约束之下国内货币政策宽松空间可能收敛；对于权益市场，可能逐步进入盘整阶段。此外，美元指数的走势也至关重要。日元贬值只是助推剂之一，瑞士央行率先降息、市场预期英国央行将开启降息周期等因素也对美元指数构成支撑。若强势美元持续存在，则美债收益率难以大幅下行，商品市场难以形成牛市，权益市场的估值也将受到压制。