AI导读：

8月5日早盘，亚太股市遭遇“黑色星期一”，日韩股市大幅低开，日本东证指数触发熔断机制。同时，纳斯达克100指数期货跌幅扩大至2%。分析认为，可能与日元套息交易反转有关。

8月5日早盘，亚太股市迎来“黑色星期一”，遭遇全面重挫。日韩股市大幅低开，其中，日本股市更是陷入动荡，东证指数不幸触发熔断机制。三菱日联银行日股暴跌21%，创下了日内跌幅的历史新高；瑞穗银行日股也未能幸免，暴跌12%，录得2020年3月以来最大的单日跌幅；任天堂日股同样下跌12%，为2016年7月以来最大的盘中跌幅。

截至发稿，日经225指数跌幅一度扩大至7%，随后虽有收窄，但仍下跌5.76%。同时，日元兑美元汇率也在早盘突破146关口，显示出市场的极度不稳定。

此外，日本国债期货也触发了熔断机制，进一步加剧了市场的恐慌情绪。韩国KOSPI指数同样未能幸免，一度下跌4%，截至发稿时仍下跌3.28%。澳大利亚S&P/ASX 200指数跌幅也扩大至2%，MSCI亚太指数下跌1%至174.99点。

值得注意的是，纳斯达克100指数期货的跌幅也扩大至2%，显示出全球股市的联动性。

消息面上，亚太股市的暴跌与周五美股的全线收跌以及日本央行偏“鹰派”的政策会议纪要密切相关。8月2日，美国三大股指全线收跌，芯片股表现尤为疲软。同时，美国7月非农就业数据低于预期，也加剧了市场的担忧。而日本央行6月的政策会议纪要则显示，有委员认为日本央行必须毫不迟疑地在适当时机提高利率，这也对市场产生了冲击。

分析人士认为，近期亚太股市的全线大跌可能与日元套息交易有关。从历史经验来看，日元和日本利率的走势往往会对全球资本市场产生重大影响。而本轮日元作为融资货币的套息交易反转，也引发了权益市场和商品市场的承压。

据兴业研究指出，从近期日元的变动来看，套息交易平仓的影响已经广泛而显著。他们认为，本轮日元作为融资货币的套息交易已经开启反转，未来在市场情绪切换到riskon、美元汇率利率反弹的过程中，套息收益风险比将阶段性反弹，但大方向上套息交易的转向已经基本确认。

这一反转对于全球资金流动和各类资产价格都产生了扰动。随着日本央行启动量化紧缩，全球流动性或将进一步收紧。这可能会催动美联储降息，但与下一轮美欧央行的降息潮和经济衰退的距离也在拉近。

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