国泰君安与海通证券的合并进程再次取得实质性突破。11月21日，两家公司发布系列公告，明确了合并重组的细节，并宣布将于12月13日召开股东大会，讨论合并事宜。此次合并基于强强联合、优势互补、对等合并的原则，旨在打造一家具备国际竞争力和市场引领力的投资银行。

合并草案细节公布

根据合并草案，国泰君安将通过向海通证券全体股东发行A股和H股的方式，换股吸收合并海通证券，并发行A股股票募集配套资金。换股比例为1:0.62，即每1股海通证券股票可换得0.62股国泰君安同类别股票。此外，国泰君安拟向控股股东募集不超过100亿元的配套资金，用于国际化业务发展、交易投资业务、数字化转型及补充营运资金。

合并交易的完成需经过多项决策和审批程序，包括股东大会审议、类别股东会审议、香港联交所批准、上交所审核、证监会批准等。目前，所有批准和许可程序均存在不确定性，合并双方将及时公布重组进展，提醒投资者注意投资风险。

配套资金投向四大领域

本次交易的核心看点之一是配套资金的使用方案。100亿元配套资金将分别用于国际化业务发展、交易投资业务、数字化转型及补充营运资金。其中，不超过30亿元将用于国际化业务发展，提升国际竞争力；不超过30亿元将用于交易投资业务，巩固竞争优势；不超过10亿元将用于数字化转型，提高财富管理数智化水平；剩余30亿元将用于补充营运资金，保障业务平稳开展。

此外，合并后的公司在资本运用、服务能力和运营管理方面都将进行整合。双方资产将实行一体化管理，优化资产配置，提高资本利用效率；业务资源将整合优化，实现业务协同发展和优势互补；双方人才优势和管理经验将得到充分发挥，提高治理水平和管理效率。

自交割日起，国泰君安将承继及承接海通证券的全部资产、负债、业务、人员等权利和义务，并办理相关工商变更登记手续。海通证券将注销法人资格，其A股和H股股票也将相应注销并终止上市。同时，两家公司员工的劳动合同将由存续公司继续履行。

国泰君安将加快推进与海通证券的合并重组进度，加强与股东和监管机关的沟通，及时披露相关进展。目前，合并案已通过反垄断审查，并获得上海国资委批准。

分析师认为，此次合并将显著提升新主体的资产规模和业务实力，为证券行业带来积极的变化和深远的影响。合并后的新机构总资产和归母净资产将位居行业首位，成为证券行业的“超级航母”。同时，更雄厚的资本实力和更均衡的资产负债结构将增强公司的风险承受能力，提升资本利用效率和资金使用效果。

此外，合并后的公司在零售客户数、零售客户APP月活数、IPO承销规模及家数、公募分仓收入、托管外包规模等重要业务指标上均位居行业首位。2024年前三季度，合并后的公司投资银行业务净收入、利息净收入和融出资金规模均位居行业第一。

合并后，公司将采用新的公司名称，并采取措施建立新的法人治理结构、管理架构、发展战略和企业文化。目前，国泰君安已申请注册“国泰海通”“海通国泰”“国泰君安海通”等商标。

（文章来源：财联社）