10年期美债收益率创新高,全球金融市场连锁反应
AI导读:
近期10年期美债收益率受美国就业数据影响大幅冲高,再创近16年新高,对全球金融市场造成连锁反应。市场密切关注其未来走势及经济影响。
受美国最新就业数据影响,近期10年期美债收益率大幅冲高,再创近16年以来新高,并在全球金融市场引发连锁反应。从10月3日突破4.8%至10月6日逼近4.9%,市场密切关注10年期美债收益率的未来走势、潜在顶点及其对全球经济的影响。
美国劳工统计局最新数据显示,9月美国新增非农就业人口33.6万人,远超市场预期的17万人及此前12个月的平均水平。受此影响,10年期美债收益率一度攀升至4.891%,刷新近16年新高。浙商证券研究报告指出,国庆假期期间,长端美债收益率显著上涨,10年期美债收益率最高突破4.8%。自7月末以来,10年期美债收益率由3.9%升至4.8%,累计上行近90个基点。
截至10月6日收盘,数据显示,2年期美债收益率上行5个基点至5.08%,5年期美债收益率上行7个基点至4.75%,10年期美债收益率上行6个基点至4.78%,30年期美债收益率亦上行6个基点至4.95%。
本轮美债收益率飙升,主要由实际利率驱动而非通胀预期。浙商证券首席经济学家李超分析指出,短期美国财政阶段性“闯关成功”,未见明显退坡,“宽财政-紧货币”政策支撑的经济韧性得以延续,长期经济增长预期上修推动中性利率上行,进而带动10年期美债收益率上行。此外,美国政府日益庞大的借贷需求导致的供需变化也是推高美债收益率的重要原因。中金公司研究报告显示,美国财政部下半年发债规模创新高,而美债当前市场需求有限,美联储正通过量化紧缩持续减持美债,海外投资者整体呈减持状态,美国国内投资者购债意愿亦不强。
展望10年期美债收益率走势,李超表示,短期来看,10年期美债收益率仍有进一步冲高的可能,或突破5%并逐步抹平与2年期美债收益率的倒挂幅度。中期来看,美债收益率出现拐点的潜在因素将主要源于财政支出力度和金融稳定风险。若2024财年预算明显受阻,将破坏美国经济韧性;而美国国债收益率快速上行可能引发金融风险,倒逼货币政策转向,从而驱动利率下行。东海证券研究报告分析指出,美国就业缓慢降温的状态仍在持续,若10月美国CPI走高,美联储仍有重启加息的可能,美国就业的韧性可能推动长债收益率在未来较长时间维持高位。
美债收益率持续冲高对各类资产产生深远影响。国金证券研究报告指出,国庆假期期间,在基本面和流动性等多重因素共同作用下,美债长端利率大幅上行,对权益和黄金等大宗商品价格形成压制。全球主要股指在国庆假期前后明显承压,普遍回调。外汇市场上,美元指数先跌后涨,期间累计上涨0.7%至106.8;欧元、英镑兑美元分别下跌1.0%、0.3%;日元汇率震荡下跌0.1%。大宗商品方面,油价、金价均大幅调整,其中COMEX黄金大跌5.59%至1816.5美元/盎司。有策略师表示,仍看空风险资产,因长期利率走高可能导致经济硬着陆,美股存在大幅下跌风险。
(文章来源:中国证券报)
郑重声明:以上内容与本站立场无关。本站发布此内容的目的在于传播更多信息,本站对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至yxiu_cn@foxmail.com,我们将安排核实处理。