国际汇率市场近期风云变幻，非美货币承压显著！

20日，人民币汇率延续调整态势，离岸人民币汇率一度接近7.28的关键位置。与此同时，日元汇率也跌破了150的重要心理关口，其他非美货币普遍面临贬值压力，市场动荡不安。

当前，美国国债收益率持续攀升，3个月期限的国债收益率已站在4%的关口之上，而3个月以上期限的国债收益率更是全面突破了4.1%。作为“全球资产定价之锚”的10年期国债收益率，也已突破4.1%，创下多年新高。此外，2年期美债收益率超过了10年期，两者之间的倒挂现象愈发明显，这往往被视为经济衰退的预警信号。

在美国房地产市场上，房贷利率不断攀升，已逼近7%的高位，创下了20年来的新高。这一变化导致购房和再融资贷款申请指数大幅下滑，已跌至1997年以来的最低水平，美国房地产市场的冷却趋势愈发显著。

为应对汇率压力，多国央行不得不采取大幅加息的措施，并抛售美元国债，以推动美元资金回流美国市场。据美联储数据显示，截至10月5日的一周内，全球央行抛售了高达290亿美元的美债，而最近四周的抛售额更是达到了810亿美元，为疫情以来最大月度抛售规模，美债持有量总体下降至2.91万亿美元。

非美货币的调整仍在持续。20日，人民币兑美元汇率开盘后一度跌至7.2438，虽然后续有所反弹，但整体贬值趋势未改。同时，日元兑美元汇率也跌破150关口，创下了32年来的新低，日元年内跌幅已超过30%，韩元汇率年内贬值也超过了20%。

面对日元汇率的持续下跌，日本央行宣布了新的债券购买计划，试图稳定市场。然而，由于美日利差持续扩大，日元汇率仍承压下行。为应对汇市波动，日本财务省已采取多项措施，包括公开干预市场和“隐秘干预”等，以稳定日元汇率。

随着美元中长期利率的全面攀升，美元指数也持续走高，已接近9月28日创下的20年来高点。美元指数的攀升背后，是美联储持续加息的推动。目前，市场对美联储未来的加息路径已有所定价，预计11月和12月将分别加息75个基点。

在美国经济方面，急剧的货币紧缩政策导致经济需求萎缩，多个指标显示美国经济衰退迹象明显放大。同时，金融市场也出现了期限倒挂等预警信号，进一步加剧了市场的担忧情绪。而在房地产市场上，房贷利率的攀升和购房贷款申请指数的下滑，也预示着房地产市场的进一步冷却。

总体来看，当前国际汇率市场动荡不安，非美货币承压显著。各国央行需密切关注市场动态，采取有效措施应对汇率风险。同时，投资者也应保持警惕，合理配置资产以应对市场变化。（文章来源：券商中国）